太平洋證券台股期指盤前－月線支撐遭跌破、短線不利多方發展

◆盤勢分析

受到9月營收創新高的公司較前一月減少的情況下，週一台股買盤明顯較上週交易日大幅衰減，再加上央行管制建商養地等措施出爐，打擊到營建類股及市場投資客，在電子權值無動聲色、傳產、金融都出現拉回回檔休息的情況下，台股週一下跌67點，成交量961億。期貨部分，台指期下跌80點，逆價差放大至42點，未平倉口數增加至58500口。電子期在宏達電、NB族群上漲表現下，跌幅僅0.6%、價差1.74。金融期則大跌1.55%、價差擴大至6.5點。從技術面來看，上週五電子期收破月線後，多方信心逐漸瓦解，週一金融、傳產開高後在市場追價意願不高的情況下多單出現大幅獲利出場，使台指期尾盤跌破月線支撐，觀察本波段上漲自9月初以來首度跌破月線，搭配KD指標、短期均線都出現轉弱訊號，故週二指數務必快速重新回到月線之上，重建多頭信心，否則不排除短線仍有拉回壓力。

籌碼方面，周一外資期權未平倉部位減少4.62億空單，淨空單來到233.92億；而台指期未平倉部位減少441口空單，淨空單共計10456口。自營商期權未平倉部位減少41.33億多單，淨多單為54.66億；而台指期未平倉部位減少2265口多單，整體淨多單為4980口。總計三大法人期權未平倉部位周一增加37.52億空單，整體淨空單餘155.71億。此外，前十大交易法人周一減少476口台指期空單，整體淨空單餘7777口，淨空單水位仍為近期高點。

選擇權方面，10月買權最大未平倉量序列落在8600點達66073口，10月賣權最大未平倉序列落在7700點達77195口。其中未平倉增量幅度部分又以8200買權未平倉增加4984口以及7700賣權7605口增加幅度較大。波動度部份，由於周一盤勢上下震盪幅度達100點、使買權隱波上升到17.59%、賣權隱波上升到18.87%。而10月賣權比率目前為58.56%，市場傾向下檔支撐較強。

綜上所述，周一指數連12黑K跌破月線支撐，短線上較為不利多方，不過所幸成交量並未出現明顯放大，後市不排除有反彈行情。而籌碼面部份，法人手中淨空單部位仍處於近期高檔水位，而外資在台指期淨空單擁萬口來說對後市空方集中度較有優勢，故近期觀盤重點需留意未來法人部位與指數是否出現反彈與空單減碼的狀況，在技術面有轉弱的當下，操作上建議反彈逢高試空單、並嚴守資金控管、按照紀律進出。