紐約匯市5日受強勁的非農數據提振美元指數大幅反彈

5日紐約匯市，美元指數大幅反彈，非美貨幣全線走低。受到強勁的非農數據提振，美指大幅飆升至76.66一線，前夜美指曾一度創出一年以來低點。5日公布的美國10月非農就業數據大幅好于預期，在美聯儲宣布重啟量化寬松后，市場對于美國宏觀經濟數據的關注度將超出通常情況，美國非農就業數據遠好于預期，令市場頗感意外，美元因此得到強勁支持。但是，數據仍未能對美聯儲周四凌晨的量化寬松影響帶來改變，美元持續貶值的預期繼續主導市場。

歐元區數據表現不佳，且受到美國強勁非農數據打壓，歐元兌美元5日全日下跌近二百點。歐盟統計局(Eurostat)周五公布的數據顯示，歐元區9月零售銷售年率上升1.1%，預期上升1.3%；9月零售銷售月率下降0.2%，預期上升0.1%。與此同時，德國經濟部公布的數據顯示，德國9月季調后制造業訂單月率下降4.0%，預期上升0.5%。此外，西班牙央行(Bank of Spain)預計，由于西班牙實施的30年來最嚴厲的緊縮措施有損經濟復蘇，西班牙第三季度經濟增長陷入停滯。

德國商業銀行(Commerzbank AG)5日表示，由于美聯儲擴大量化寬松規模，同時歐洲央行(ECB)正在退出刺激措施，將把2010年年底歐元兌美元預估值上調7%。該行分析師指出，2010年年底歐元兌美元或將交投于1.4500水平，高于此前預計的1.3500水平。2011年第一季度末歐元兌美元將交投于1.3700水平，高于此前預計的1.3200水平。

美元兌日圓日內繼續持穩于80.60上方，好于預期的美國非農就業數據公布后匯價大幅上揚觸及日內高點81.47。美元兌日圓短期料將繼續區間整理，反彈可能受阻于82.00下方再次回落。日圓交叉盤方面，日內歐元兌日圓相對疲弱，一度跌至113.90低點，盡管非農就業數據公布后匯價反彈，但很快再次回落。日央行政策委員會5日一致投票同意將隔夜拆款利率區間維持在0.0%-0.1%不變，還維持資產購買規模在5萬億日圓不變，30萬億日圓的信貸項目規模也維持不變。

法國農業信貸銀行稱，與美聯儲宣布實施第二輪量化寬松措施相比，日央行決定不擴大貨幣寬松措施顯得過于被動，這增大了美元兌日圓未來數周跌破79.75日圓紀錄低點的幾率。

美國勞工部(Labor Department)5日宣布，美國10月非農就業人數增加15.1萬人，增幅大于預期，其中非農私營就業人數增加15.9萬人，而美國9月非農就業人數從最初的下降9.5萬人修正至減少4.1萬人。但是，單獨的家庭調查顯示，美國10月失業率依然持平在9.6%，大約1,480萬擁有就業意向的勞動者無法獲得工作。自09年5月以來，美國失業率一直維持在9.0%上方。在先前的調查中，經濟學家預期美國10月非農就業人數增加6萬人，失業率依然持平在9.6%。

美國全國地產經紀商協會(National Association of Realtors, 簡稱NAR)稱，9月份成屋簽約銷售指數下滑1.8%，至80.9。經濟學家之前預計該指數將增加3%。數據顯示，美國9月份成屋簽約銷售三個月來首次下滑，因為抵押貸款文件造假導致止贖業務暫停，拖累了住房市場的銷售。

美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve, 簡稱Fed)5日公布，經季節性因素調整后，9月份消費者信貸余額增加21億美元，至2.412萬億美元，增幅1.1%。9月份美國消費者信貸余額八個月來首次上升。9月份消費者信貸余額數據超過預期。華爾街此前預計，9月份消費者信貸余額下降30億美元。8月份的消費者信貸余額經修正后下降49億美元，初步數據為下降33億美元。

美國總統奧巴馬(Barack Obama)5日表示，10月份美國經濟自5月份以來首次增加就業崗位，這“令人鼓舞”，但他同時承認失業率仍處于“不可接受的高位”。疲軟的經濟和就業形勢使得美國民眾對奧巴馬政府的信心逐漸下降，奧巴馬所在的民主黨在2日的美國國會眾議院選舉中輸給了共和黨。

奧巴馬在白宮玫瑰花園發表講話時指出，美國仍在治療大蕭條以來最嚴重衰退造成的創傷，這是一場“硬仗”。他表示無論是共和黨還是民主黨的意見，他都愿意接受，他還誓言在為期一周的亞洲之行中推銷美國商品。

非農報告公布之后，瑞士信貸(Credit Suisse)將美國第四季度國內生產總值(GDP)增幅預期從此前的1.6%上調至2.2%。市場也對此做出回應。數據公布之初，美元應聲走高，美國國債價格下跌。

這凸顯出美聯儲面臨的困境。美聯儲3日決定出臺新刺激措施的主要原因就在于，聯儲官員們對持續居于高位的失業率越來越失望。即便支持者承認購買債券的影響尚未可知，但該計劃依舊被認為是美聯儲眼下能夠為救助經濟以及為就業增長創造條件所能做的最有效的事情。

即便美聯儲2日和3日召開會議時手握10月份非農數據，也幾乎可以確定其會做出同樣的決定。因為在金融危機、衰退以及復蘇初期，美國經濟流失的工作崗位非常之多，部分經濟學家估計，每個月就業增幅需要超過20萬，才能降低居于歷史高位的失業率。就業趨勢日漸好轉，但就業增幅仍舊非常低。短期內要想出現實質性改善，只能靠運氣了。

不過，靚麗的就業數據也會給美聯儲帶來麻煩。美聯儲當前貨幣政策措施招致諸多批評，其中部分還來自聯儲內部。這些人主要擔心，通過量化寬松發行大量貨幣，美聯儲正在為未來通脹上升構筑基礎。就業提早出現令人意外的復蘇會讓他們更加憂心這項政策所面臨的物價壓力風險。到時候，美聯儲必須被迫應對通脹預期的上升。

甚至有經濟學家認為美聯儲可能需要改變航向。東京三菱日聯銀行(Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd.)駐紐約首席金融經濟學家Chris Rupkey就表示，“如果非農就業繼續以10月份的速度增長，美聯儲就無需全額購買宣布的國債數量，若非如此，我們會感到意外。”

美聯儲(Fed)主席伯南克(Ben Bernanke)表示，一旦通脹明顯，將不得不調整貨幣刺激政策。美國經濟強勁對全球經濟復蘇起關鍵的作用。伯南克同時表示，當美國經濟開始快速增長，便將為美元提供最好的支撐。美聯儲了解美元對全球經濟和貨幣體系的影響。除大宗商品價格大幅攀升外，其他產品價格普遍未獲增長。
　　
美聯儲本周推出了第二輪量化寬松措施，伯南克此番講話為未來美聯儲政策調整預留了空間。

針對各國對于美聯儲(FED)通過新一輪量化寬松措施刻意打壓美元的批評，美聯儲主席伯南克(Ben Bernanke)5日提出辯護。他認為，只有美國經濟強大，美元才會強大。這是美聯儲3日宣布第二輪更具爭議的國債購買計劃之后，伯南克首次公開發表評論。他強調，美聯儲的首要任務是確保美國就業最大化和物價穩定。

伯南克表示，美聯儲會定期評估債券購買計劃，關注市場動向。但只有經濟進一步增長，通脹壓力才可能上升。屆時，美聯儲將逐步收回刺激措施，而且美聯儲有這些工具。他指出，“我們絕對承諾將通脹保持在低水平，且保持穩定。一旦通脹到來，我們將收緊政策，這毋庸置疑。”

當被問及國會中期選舉的影響時，伯南克表示，聯儲是跨黨派機構，而且聯儲愿意與國會兩黨以及政府合作。伯南克的確花費了很大力氣解釋為刺激經濟增長而出臺的措施，但在另一方面，他也呼吁采取行動降低政府長期債務，他警告稱“在未來某個時候，赤字可能會引發非常嚴重的問題。”

(崔凱 撰稿)

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