巴克萊資本維持世紀互聯持股觀望評級

新浪科技訊 北京時間2月28日下午消息，巴克萊資本(Barclays Capital)今日發布研究報告，維持對世紀互聯(NASDAQ:VNET)股票的“持股觀望”(Equal Weight)評級，以及15美元的目標股價不變。

以下為報告概要：

世紀互聯2011年第四季度業績不俗，營收和EBITDA利潤均超出我們預期，這主要是受網絡管理業務的強勁表現推動。網絡管理服務業績提升則是受益于世紀互聯去年10月收購的廣州歌華的強勁表現。

由于網絡容量增長速度放緩和利用率低于預期，使得托管業務營收低于我們預期。數據中心利用率為80.7%，相比去年基本上保持不變，連自建數據中心擴張速度也低于預期，部分抵消了網絡容量租賃的收入。

世紀互聯2012年第一季度營收和EBITDA利潤指導性業績均好于我們預期。如果管理層在分析師電話會議上能夠証明這種樂觀預期的合理性，我們估計世紀互聯股價會受強勁業績刺激上揚。

世紀互聯第四季度來自于托管及相關服務的營收為人民幣1.75億元，相比我們人民幣1.81億元的預期低了3.6%，但網絡管理服務營收為人民幣1.43億元，遠遠好于我們預期的人民幣1.19億元。數據中心利用率為80.7%，低于我們81.8%的預期，但與上個季度持平。

世紀互聯第四季度調整後EBITDA利潤為人民幣6510萬元，超出我們預期的人民幣6060萬元，但0.01美元的每股收益遠低于我們預期的0.19美元。

世紀互聯預計，2012年第一季度營收介于人民幣3.4億元至3.45億元之間，調整後EBITDA利潤介于6850萬元至7050萬元之間，均超過了我們的預期。我們預計世紀互聯第一季度營收為人民幣3.1億元，調整後EBITDA利潤為人民幣5970萬元。

我們維持對世紀互聯股票的“持股觀望”(Equal Weight)評級，以及15美元的目標股價不變。(軒辰)