IF1009期現套利收益達9.18%

昨日期指弱勢震蕩，盤中跌宕起伏，瞬間變化較大。各合約的成交量出現小幅縮減，持倉量則小幅增加，各合約基差依然維持在較寬幅震蕩之中。

數據顯示，主力合約IF1009的基差在0.95至20個點之間，次月合約IF1010的基差在13至33個點之間，季月合約IF1012的基差在42至63個點之間，遠月合約IF1103的基差在74至93個點之間。

期現套利方面，昨日上午9點33分，IF1009、IF1010和IF1012等三個合約的期現基差均達到日內最大值，分別為20.09、32.89和62.69個點，IF1103的期現基差也在上午10點24分達到日內最大值，為92.6個點。基于這些合約的期現套利收益在這些時點也達到日內峰值，其中IF1009的期現套利年化收益率最高，為9.18%；但其他合約的期現套利收益均不是太理想，這主要是和期指近強遠弱的格局有很大關系。

現貨方面，上證50ETF和深證100ETF成交量均未見明顯變化，價格漲跌互現，這與近期現貨市場權重板塊與中小盤走勢出現背離有關。套利資金進入不明顯，也導致期現基差長久維持高位震蕩的主要原因。

跨期套利方面，投資者可以關注買入IF1009而賣出IF1010的跨期套利策略，該策略在昨日下午2點11分時出現最大收益，跨期套利年化收益率為9.56%；可持有至價差收斂小于8個點時進行反向平倉交易，鎖定收益出場。

近期由于期現基差和合約價差均維持在高位震蕩，跨期套利的價差收斂風險較大，因此投資者應更多地關注能獲取無風險收益的期現套利。以昨日主力IF1009合約為例，在其期現基差未收斂至12個點之內，都可以取得不錯的無風險套利收益，其年化收益就高于跨期套利的收益。