宏源證券：維持方大炭素買入評級

宏源證券認為，特種石墨成為方大炭素發展重點。公司擬在成都建立特種石墨生產基地。成都蓉光搬遷可能推動公司產品結構優化。新型炭材料研發中心提升公司炭素材料擴展實力。維持買入評級。

宏源證券11月5日研究報告中指出，特種石墨成為公司發展重點。方大炭素(600516)擬在成都建立特種石墨生產基地面積達到750 畝,占園區總面積62 %;投資金額達到14.6 億元,占總投資69%。公司發展重點加快轉向特種石墨。成都蓉光搬遷可能推動公司產品結構優化。公司子公司成都蓉光擬遷至方大科技產業園,成都蓉光主要生產石墨電極,此次搬遷必然帶動公司在新建廠區調整產品結構,從而實現產品結構優化。新型炭材料研發中心提升公司炭素材料擴展實力。炭素材料品種繁多,特種石墨涵蓋范圍很廣。公司建立新型炭材料研發中心將會提升公司拓展炭素新領域的實力。盈利預測及投資建議:我們預計2010 年,2011 年和2012 年,公司EPS 分別為0.32 元,0.57 元和0.67 元,按照2011 年不同產品貢獻每股收益,給于鐵礦和石墨電極動態PE 為25 倍;如果成都項目能夠實施,特種石墨動態PE 為50 倍,合理股價為17.5 元,維持"買入"評級。

(何瑩 編輯)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235