防資產泡沫 中國人行調升6家大型銀行存款準備金率2碼

據悉，中國臨時性調升六家大型銀行存款準備金率50個基點至17.5%以回收過多流動性，執行時間為2個月。

綜合媒體10月11日報道，中國已臨時上調六家大型銀行存款準備金率0.5個百分點以回收經濟中過剩的流動性。

據悉，中國監管當局已將六家大型銀行存款準備金率上調50個基點至17.5%，時間為2個月，此是自5月份以來首次上調存款準備金率。

四位消息人士周一透露，中國四家國有商業銀行及兩家股份制銀行被實施差別存款準備金率，上調0.5個百分點，期限為兩個月。差別存款準備金將于本周內繳款。

外電今日引述消息人士的話稱透露，中國工商銀行、建設銀行、中國銀行、中國農業銀行及招商銀行及民生銀行均在被實施差別存款準備金之列。

今年以來，央行已經三次上調存款準備金率，使其由年初的15.5%提升至17%，離歷史高位17.5%僅一步之遙。

所謂差別準備金率制度，是指對金融機構適用的存款準備金率與其資本充足率、資產質量狀況等指標掛鉤。實行差別存款準備金率制度可以制約資本充足率不足且資產質量不高的金融機構的貸款擴張。

美國銀行/美林(Bank of America - Merrill Lynch)經濟學家表示中國央行此舉旨在對上述六家銀行9月份新增貸款過猛進行懲罰。

此舉的市場影響及政策含義是：近期不會升息。臨時上調存款準備金率意味著中國央行將繼續側重使用量化工具而非依賴升息來管理流動性及控制通脹。

由于目前兩周以上的銀行間拆借利率在3%到3.5%之間，此六家大銀行(均為銀行間市場的凈融出方) 將受到差別對待的不利影響，雖然影響相對較輕。

鑒于中國正在不斷地嘗試“反向量化寬松”，此對人民幣匯率的影響略為積極，也顯示出中國央行將今年新增貸款總額控制在7.5萬億人民幣的決心。

美國銀行/美林表示臨時上調是由于9月份PMI數據證明總需求及信心反彈；熱錢因人民幣升值預期升溫涌入以及抑制房地產投機的必要性。

該機構還表示北京方面“放松財政，收緊貨幣”的新思路及六家大行被差別對待完全在其預料之中。

東方匯理銀行(Credit Agricole)在一份研究報告中表示，這將是中國今年第四次上調銀行存款準備金率，上調之后，銀行存款準備金率將恢復到危機前的水平。該行認為，在當前通貨膨脹率上升之際，這是上調官方基準利率的替代方法。

在一年期基準存款利率僅為2.25%的情況下，中國8月份消費者價格指數(CPI)上升了3.5%，使得公眾的銀行存款無形中受到更多侵蝕。

中國央行行長周小川上周末暗示，央行將繼續利用存款準備金率作為控制通貨膨脹的主要政策工具之一。

周小川在華盛頓召開的國際貨幣基金組織(International Monetary Fund, 簡稱IMF)年會上表示，目前尚沒有足夠的證據表明，包括存款準備金率和公開市場操作在內的量化工具難以完成央行控制通脹預期的目標。他還稱，雖然短期通貨膨脹率上升，但央行將密切關注中期通脹趨勢。

銀行家們認為，此次臨時上調銀行存款準備金率的舉措幾乎不會對銀行運營產生任何影響。

建設銀行的一位管理人士證實該行已經從相關部門收到口頭通知，但還沒有發出正式文件。該行存貸款比率仍然大幅低于官方要求的75%。

招商銀行行長馬蔚華表示，他并不知曉這一消息，但稱招商銀行一直都遵循監管機構的貸款指導方針。

工商銀行一位管理人士稱，上調存款準備金率不太可能給銀行帶來太大影響，因為監管機構已經嚴格控制了銀行的信貸投放。作為近期出臺的限制銀行信貸投放的舉措之一，政府已要求全國各地的商業銀行暫停發放居民家庭購買第三套及以上住房的貸款，并上調了購買第一套住房的首付比例。

中國央行拒絕置評。

(朱啟紅 編譯)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235