中美短債息差降至2年多新低 中國國債安全性幾乎堪比美國國債

CMA稱中國5年期CDS合約價上周跌至56個基點，中美CDS息差僅為10個基點為08年1月以來最小差距，顯示中國國債安全性已幾乎和美國國債持平。

綜合媒體10月11日報道，在各國政府面臨債務攀升的時候，從違約保險成本看，市場上的中國債券安全性幾乎漲至同美國國債相當的水平。

根據CMA和彭博社提供的數據，中國5年期信貸違約互換(CDS)合約價在9月累計下跌29%，為逾80個國家中的最大降幅，該合約上周收至56個基點，相比之下，美國信貸違約互換合約維持在46個基點附近。

自8月以來，隨著中國超越日本成為全球第二大經濟體，其債券的保險成本就一直低于英國和法國。穆迪投資者也在上周表示可能會上調中國A1信用評級，目前其評級較AAA的最高評級低5個級別。

佩雷拉溫伯格合伙公司(Perella Weinberg Partners) 旗下21億美元對沖基金Xerion Fund基金經理阿貝斯(Daniel Arbess)稱，“現在中國擁有全球最強勁的資產負債表。中國能夠運用財務實力和經濟政策統籌權真正做到為城市化和工業化進程融資并提供動力。”

CMA數據顯示，中美信貸違約互換合約息差目前為10個基點，是08年1月以來的最小差距。信用違約互換在借款人違約時向合約購買人支付賬面價值剔除合約價值后所剩金額，1個基點的價格相當于每年支付1,000美元可保護1,000萬美元的債券免于違約。

(張萌 編譯)

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