【大行言論】中金︰小商品城(600415-CN)業務模式獨特，建議長線介入

小商品城現跌0.88%，報25.66元(人民幣，下同)。中金公司發表報告稱，公司業務模式獨特，市場經營業務帶來穩定增長，房地產業務增加業績彈性。經歷2010年的業績增速低點，2011年開始公司又將進入快速成長階段，中金公司維持“審慎推薦”的投資評級，建議長線投資者介入，分享公司的穩健成長。

報告稱，公司2010年上半年實現營業收入15.29億，歸屬於上市公司股東的淨利潤4.40億元，同比分別增長24.9%和15.0%。全面攤薄每股收益0.32元，略低於預期。目前A股股價對應2010和2011年市盈率分別為36倍和21倍，較房地產行業有一定溢價。

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FINT[PFSTBMX,20,279]

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