滬深300仿真交易期貨合約1月8日午評

滬深300指數1月8日低開后震蕩整理，股指期貨仿真交易當月合約升水137.85點，升水水平繼續放大。

滬深300指數1月8日低開后震蕩整理，收報3,444.15點，跌27.31點或0.79%。滬深300權重股跌多漲少，前20權重股合計拖累指數約7.5點，其中金融地產股拖累指數約4.3點，能源股拖累指數約2.0點。

板塊方面，電力類股上漲，華電國際(600027)漲0.19%，天富熱電 (600509)漲7.64%。受北方降雪加大電力需求影響，電力類股漲幅居前，不過從中長期來看，煤炭價格的提升將減弱火電企業的盈利能力。國家能源局6日發布的數據顯示，2009年全國全社會用電量3.6萬億千瓦時，同比增長5.96％。同時，09年1-11月電力全行業利潤持續大幅反彈，同比增長269%，其中火電行業的利潤增加是行業增速反彈的主要原因。從火電行業9-11月的環比數據分析，盈利能力進一步提高，利潤總額達193億元，較6-8月增長22%。雖然盈利持續恢復，但增速減緩。煤價上漲或抵消利用小時的上升，盈利能力下滑不可避免。12月14日，發改委發布了《關于完善煤炭產運需銜接工作的指導意見》。《意見》取消了02年以來的煤電年度談判會議，轉而實現自行協商，30天內網上登記的方式。而截至2009 年末，河南、山西、黑龍江等省陸續召開煤炭產需銜接會，已簽訂的電煤上漲幅度在40-100 元/噸不等。

商業零售類股上漲，百聯股份(600631)漲1.81%，成商集團(600828)漲4.18%。下半年以來，百貨、超市、家電連鎖所經營的主要商品零售額增速均出現了明顯回升。從上市公司前三季度業績回顧來看，業績逐季改善的趨勢明顯。營業收入和凈利潤增速逐季回升，行業盈利能力較去年同期進一步提升，整體費用控制良好，經營活動凈收益對利潤總額的貢獻較去年同期提高，經營性活動現金流改善明顯，整體收益質量提升。預計10年行業增速將進一步加快，經濟復蘇態勢明朗，居民收入實現較快增長，“促消費、調結構”的經濟政策有望使消費者信心企穩回升，溫和的通脹環境也有利于刺激消費。

鐵路建設類股表現平淡，中國中鐵(601390)漲0.16%、中國南車(601766)漲0.74%。鐵道部部長劉志軍在1月7日舉行的全國鐵路工作會議上透露，中國2010年鐵路投資將達人民幣8235億元，投資規模再創新高，其中基本建設投資7000億元，較2009年增長16.7%；計劃新線鋪軌3690公里，復線鋪軌3150公里，新線投產4613公里，復線投產3438公里，電氣化投產6401公里。他還表示，現階段是大規模鐵路建設最高峰的時期，中國在未來20年依舊要加快鐵路建設，今后3年還將開工建設一批新線，投資規模也將大幅增加。該消息對于鐵路建設、機車、設備等板塊構成利好，因采購需求增長預期會加強。

股指期貨仿真交易合約皆低開震蕩整理，當月合約升水137.85點。合約IF1001和IF1002午盤下跌，分別跌0.38%和0.44%；IF1003和IF1006午盤上漲，分別漲0.54%和0.78%。數據顯示，央行本周凈回籠資金量升至1370億元，創十周來新高。至此，央行公開市場操作已經連續13周凈回籠，累計回收貨幣高達8510億元。此外，央行在周四公開市場上，同時上調了三個月央票和正回購的利率水平，分別達到1.3684%和1.36%，各較前上升了4個基點和3個基點，啟動了新一輪微調步伐。受央行明顯透出貨幣緊縮信號、近期房地產政策調整以及新股仍加速發行等因素影響，上午現貨指數延續弱勢震蕩。不過目前年報預期向好、融資融券、股指期貨等創新業務今年推出預期強烈、未來新股發行節奏可能放緩以及海南國際旅游島建設意見出臺和限售股轉讓征稅等利好因素，或將對現貨指數近期走勢構成支撐。各仿真交易合約仍維持高升水交易，或說明考慮到出口回暖帶動經濟穩步復蘇，通脹預期與人民幣升值預期增強流動性等因素，市場對現貨指數中后期走勢保持樂觀。
開盤 收盤 漲跌 漲跌幅（%）基差 成交量（手）持倉量（手）日增倉（手）
HS300 3,456.91 3,444.15 -27.31 -0.79
IF1001 3,581.00 3,582.00 -13.80 -0.38 -137.85 29,170 15,259 233
IF1002 3,770.00 3,754.40 -16.60 -0.44 -310.25 12,707 5,297 -343
IF1003 4,029.00 4,026.00 21.60 0.54 -581.85 29,363 43,434 2,445
IF1006 4,190.80 4,238.20 33.00 0.78 -794.05 20,637 19,072 32

(陶瑋瑋 撰稿)

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