臺灣離岸人民幣貸款以中國央行利率作為基準

北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--據外媒報導，英大匯通融資租賃有限公司(“英大租賃”)上周完成首筆以中國境內利率為基的離岸人民幣聯貸。分析認為，海外銀行業正在尋找其他基準利率取代波動劇烈的離岸人民幣香港銀行同業拆息(CNH Hibor)作為貸款基準利率。

報導稱，英大租賃上周與臺資銀行完成一筆6億元人民幣(合9400萬美元)的三年期定期貸款，利率為中國人民銀行基準利率的90%。台灣銀行、摩根士丹利和元大銀行擔任牽頭行兼簿記行，台灣銀行還擔任額度代理行。

據悉，使用中國人民銀行利率作為指標后，英大貸款初始利息成本為4.14%，遠低於以CNH Hibor為基準的成本。

分析指出，選擇中國央行基準利率作為標準為台灣銀行業提供了一個提高回報的良機。截至2015年9月末，台灣銀行業人民幣存款規模累計達3223.29億元。但這些存款回報率微薄。一般情況下，台灣銀行業人民幣定期存款利息為1.5%-2.2%，台灣銀行業從台灣離岸人民幣清算行中銀台北賺取約3%所得。

不過，也有分析認為該交易模式難以輕易復制。

還有分析稱，英大租賃以中國人民銀行基準利率作為標準，可能將對其他離岸人民幣債券市場的參與者帶來巨大影響。

據統計，自2013年以來，離岸人民幣貸款已在台灣募集約63.9億元人民幣。不過，以往離岸人民幣貸款通常以CNH Hibor作為基準利率。近期，由於CNH Hibor波動性大，離岸人民幣貸款成交量不高。

目前CNH Hibor隔夜資金已從10月9日的5.946%一路降至16日的1.3325%，創去年10月15日以來新低。而9月底，隔夜資金甚至一度飆升至8.729%歷史新高，其余短期限同業拆息也紛紛回落。

而中國央行自去年11月以來已五次下調基準利率，共計降息1.4個百分點達4.6%。同時，今年還四度下調存款準備金率。這些舉措令中國央行基準利率成為對借款人更有吸引力的指標。