大漲背后的兩大炒作主線

突破2700的壓力位置后，后市依舊樂觀，應是圍繞著通脹和政策扶持而進行的慢牛走勢和結構性行情，目標位置應至少在2950點左右。

據中證報10月8日報道，國慶之后的第一交易日，滬深兩市都高舉高打，滬市更是久違地收獲了90點的漲幅。早盤在有色、煤炭帶動下拉動指數高開，房地產在政策打壓后延續之前走勢，先消化利空后反攻向上，與此同時銀行板塊也是跟隨上揚。滬指遠遠把2700點拋在身后，半年線也輕輕松松越過。午盤之后，大盤漲幅趨緩，但盤中承壓能力較強，沒有出現跳水現象，說明上漲動力十足，市場觀點較為一致。從盤面上看，在萬馬奔騰的背后，市場涌現出兩條炒作主線。

首先當然是通脹主線，這也是越聲理財近期建議投資者關注的主要方向。國慶期間，日本央行降息以刺激經濟復蘇的消息，刺激國際大宗商品、全球股市大幅上漲。由于投資者預期美國、歐洲將步日本的后塵，可能采取進一步措施刺激經濟增長；受此影響，美元持續疲弱，從而推動以黃金、白銀為代表的貴金屬價格開始新一輪的飆升，國際金價再創1357美元的歷史新高，國際銀價也創出近30年來的新高。此外，中期美元貶值恐將不可避免，人民幣匯率或將步入進三退一的震蕩升值過程。周五有色金屬、黃金股、煤炭股作為通脹的主要受益品種，百花齊放，占據了漲幅板的主要位置。云南銅業、江西銅業早早封死漲停，國陽新能、潞安環能、神火股份、豫光金鉛等煤炭黃金股也成為領漲個股。具有抗通脹概念的釀酒方面也是表現強勁，老白干酒漲停，古井貢酒、山西汾酒和酒鬼酒漲幅均超過7%。

其次是挖掘藍籌低估板塊。今年四季度和明年一季度，GDP增速預計在9%以上，實體經濟可能好于預期。 從近一段時間情況看，恒生AH股溢價指數不斷創新低，大盤金融股AH折價普遍在20%以上，折價最大的招商銀行A股相對于H股折讓已經接近30%。 因此，今年四季度末和明年初估值低的大盤藍籌股將會出現機會。 對于先知先覺的大資金說，銀行股、煤炭石油現在或許已經應該進入瞄準視野。深發展一馬當先大漲6%，就預示著銀行板塊的上升空間還是可觀的。中國石油和中國石化均錄得3%的漲幅，成交量穩步放大，部分資金或已進場。其實，挖掘低估藍籌的資金動力還是具備的，與市場一般的認知不同，在通脹和樓市調控的壓力下，場外資金追逐低估的藍籌品種，從而推動指數的上揚，是獲取利潤的較好選擇。

至于未來走勢，在突破2700的壓力位置后，我們有理由繼續樂觀。房地產政策調控最后一個房產稅籌碼也逐步落實，可以說調控政策基本塵埃落定。市場將更有理由上漲。具體行情演繹上，應是圍繞著通脹和政策扶持而進行的慢牛走勢和結構性行情，今年指數目標位置應至少在2950點左右。但個股分化還是要展開，這就要考驗投資者的選股水平了。

(吳蘭蘭 編輯)

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