上帝之子巴西，坐擁五金寶礦

【匯豐金磚大講堂】

猜猜看，誰是近一年來全球表現最強的新興市場貨幣？答案是巴西黑奧（又稱里耳）。近一年黑奧升值21.37%，升值幅度居全球所有貨幣之冠。

巴西，這個被形容為「地球的肺、全球穀倉和礦場」的國家，雖然世足賽表現讓球迷失望，但在經濟上的表現，卻沒讓投資人失望。

巴西不僅是世界糧倉，還富含各種礦產，近年又在近海發現大片油田，擠身能源大國之一。擁有如此優越的條件，也讓巴西另有「上帝之子」的美稱，畢竟能集所有資源於一身，若非上帝之子，怎能如此幸運！？無怪乎巴西已成為近年來南美洲最閃亮的經濟體。

※五金正旺，巴西全國皆發達

到底巴西擁有哪些上帝恩賜的寶物？很簡單，她有人類再怎麼厲害，也無法憑空製造出的東西--「資源」。舉凡：金、木、水、火、土，「五金資源」，一樣不缺。此外像是鐵、錳、金、鎳、錫、銅、鋁等叫得出名字的金屬，巴西皆蘊藏豐富；如鐵礦砂出口量僅次澳洲，位居全球第二。

亞馬遜河流經巴西，亦為其帶來龐大資源；面積龐大的亞馬遜河雨林，讓巴西的森林面積居全球之冠，光是每年的碳權獲利就高達220億美元。亞馬遜河水量也稱霸全球，龐大水量讓巴西有用之不竭的水利發電，還有餘力將水力發電出口到鄰近國家。加上幾年前發現的深海油田，保守估計儲量超過500億桶，不僅夠讓巴西自給自足，還能出口到世界各地，資源財豐厚。

除林木、水力資源之外，這條流過巴西領土的亞馬遜河還為巴西帶來肥沃土壤和豐富水源，孕育出富饒農產品。只要在巴西任何地方播灑種子，就能長出茂密果實，所以巴西許多農產品如咖啡豆、柳橙汁、牛肉、蔗糖、黃豆等，出口量都佔全球第一。

農產品吃完了可以再種，但天然資源卻無法再生，礦產原物料蘊藏不論再怎麼豐盛，都只會越來越少。尤其在原物料資源缺得一塌糊塗、各國陷入資源搶奪的今天，集合這麼多寶藏於一身的巴西，影響力越來越大。當各國都需要仰賴巴西的天然資源出口時，巴西經濟想不發達也難！

今年第一季，巴西GDP年增率高達9%，創近15年來最大成長幅度，也是中國經濟成長的翻版，正因為錢可能會貶值、變薄，但資源只會越來越貴，舉世各國忙著捧銀子向巴西買礦產、買農產，不但民間企業賺錢，巴西人均國民生產總額也已逼近10000美元大關，兩年內成長了25%。

儘管含著金湯匙出生，光靠祖產就能出口致富，但巴西政府並非只懂得賣祖產，她還把出口賺來的錢作更有效的利用；巴西政府計畫在2014年以前，投入5300億美元進行基礎建設，金額超過美國去年提出的擴大內需總額。

加上巴西近年來中產階級快速崛起，總數已超過德國、英國。在出口資源致富之後，享受消費的巴西中產階級，再為巴西增添強勁內需動能，僅內需經濟就佔GDP的六成之多，造就另一股巴西經濟成長的主要推手。

※股債均強，巴西資產一直漲

正因為經濟成長力道太強，今年以來，短短半年內巴西央行就兩度調高利率，迄今巴西基準利率已達10.25%，儘管巴西物價年增率達5.22%，但扣除物價後，巴西的實質利率仍超過5%，因此吸引不少外資匯入。

目前巴西黑奧存款利率為10.25%，巴西原幣計價的10年期公債票面利率12.75%，這樣的利息收益吸不吸引人？當然吸引人，所以從去年到今年，國外許多投資人大舉把錢匯入巴西，專業投資人買股票、債券，散戶把錢匯到巴西存黑奧定存，其中最知名的就是渡邊太太（日本家庭主婦），她們早就懂得靠巴西資產致富。

根據日本信託協會數字顯示，截至今年3月底止，全日本個人投資持有拉美股、債總值達251億美元，其中有2/3資金都是投資巴西債券，也帶動巴西公債市場規模大增。據統計，巴西公債發債規模從2002年的7846億黑奧，成長到目前的1兆7721億黑奧，成長126%。原來這個上帝之子，不僅受上帝垂青，更受全球投資人青睞。

面對複雜的金融環境，越來越多人覺得投資變得很複雜。其實不妨看看日本渡邊太太的例子，即使是全職家庭主婦，也懂得借日圓去投資巴西資產，因為投資邏輯很簡單，就是：這個國家利率高、收益高、國家有錢、政府不會賴帳，坐擁的祖產更是只會漲、不會跌；那，還要考慮什麼呢？

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