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朝韓之爭美元亂局漁利亞洲面臨“熱錢”轉向

鉅亨網新聞中心2010-11-24 11:52

韓朝緊張的局勢，令市場避險情緒高漲，美元大受追捧，美元指數短線有望沖擊80。非美貨幣承壓走低。韓國信用評級也因此受到影響。亞洲新興市場熱錢面臨走資新威脅。
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投資者對歐元區國家債務危機的憂慮尚未結束，23日突然又傳出朝韓兩國開火的消息，全球匯市如被投下一枚重磅炸彈，對風險偏好而言無異于雪上加霜。本來因為日本休市而略顯平靜的亞洲市場也因延坪島的炮聲而打破了原本的平靜，亞市尾盤也起波瀾。

資金避險需求利好美元美元指數80位置觸手可及

“戰事”消息令市場避險情緒高漲，并觸發了投資者對“美元”這一避險貨幣的追捧。美元在避險情緒的帶動下順勢反彈。美元指數反映最為搶先，在延坪島的炮聲響起不到30分鐘內，即北京時間下午14:00開始出現大幅上漲格局。從78.631最高漲至79.74，收盤在79.67。美元指數飆升1.3%，至兩個月高點。美元指數80位置觸手可及。

國內外匯交易員表示，美元已經擺脫頹勢，若朝韓危機持續升級，資金避險需求將持續利好美元，預計美元半年內的走勢向上，美元指數短線有望沖擊80。

中國銀行國際金融研究所高級分析師溫彬也贊同上述觀點。他指出，從中短期來看，匯率反映的是各經濟體之間經濟恢復程度的不同，當前市場焦點已從美聯儲的量化寬松政策轉向歐元區國家債務問題。由于愛爾蘭銀行業危機升級，且愛爾蘭債務危機還可能蔓延至葡萄牙和西班牙，歐元區經濟的不確定性依然存在，這不僅已經推動了美元的迅速抬頭，而且還將在中長期造成美元總體偏強的走勢。此外，當前的區域性沖突將進一步支撐美元走高。盡管美元自身也存在貨幣超發問題，但在不同貨幣之間，投資者仍會選擇美元來避險。

五礦證券策略分析師認為，此事對金融市場影響輕微，因為朝韓真正發生重大沖突的可能性并不大，以3月份天安號事件來看，當時韓國潛艇被炸并導致數十人死亡，但美元和大宗商品當時并沒有受到太大影響，因此市場關注的焦點仍然會集中在歐債危機是否蔓延以及中國緊縮政策的力度等重大因素。

機構分析師建議，投資者短期還是買入美元為主，關注事態發展。無論事情如何發展，短期內地緣政治的壓力仍會存在。而若事態持續升級，美元就會有走強的動力。

大美元大受追捧的同時，澳元、歐元和英鎊等主要非美貨幣亦受到殃及，承壓走低。其中歐元/美元最低下跌到1.3361，收盤在1.3372；英鎊/美元最低下跌到1.5758，收盤在1.5780。以韓元為首的亞洲貨幣也紛紛下挫，據ING Capital Markets提供的數據顯示，韓國和朝鮮前夜交火后，投資者紛紛拋售韓圓買進美元，促使美元兌韓圓日升幅達到3.5%左右。

人民幣方面，由于美元的走強，導致人民幣兌美元昨日走低，截至收盤，美元/人民幣詢價系統收于6.6447，較前一交易日上漲24點。外資銀行駐上海交易員表示，美元/人民幣密切追隨美元指數走勢。朝韓交火給該匯率帶來間接提振，因為全世界交易商急于買入被視為避險貨幣的美元；他補充稱，美元/人民幣漲勢有望在本交易日余下時間保持下去。預計美元/人民幣阻力位在6.6550元。

韓國信用評級恐遭下調

標準普爾評級服務公司稱，如果公司認為朝鮮半島緊張局勢加劇，則將重新評估韓國的評級。標普的一位發言人表示，公司正在密切監控局勢的發展，一旦認為緊張局勢會對評級造成影響，標普將對相關評級進行重新評估。如果朝韓敵對狀態全面升級，將對韓國的信用狀況造成異常嚴重的負面影響，但他認為“勢態不太可能惡化至此”。惠譽目前對韓國的評級仍為“Ａ＋”。前景為穩定。

韓國財政部在朝鮮炮擊后表示，韓國政府將持續監控全球金融市場，若本地市場因此出現動蕩，政府將采取應對措施。政府將全天候密切監控信用違約掉期等韓國金融工具的動向，并在必要時采取對策。韓國金融服務委員會以及韓國金融監督院也各自發表聲明稱，將制定應急計劃，以防朝鮮此舉擾亂市場。外匯市場及其他金融市場的波動短期或加劇，但任何負面影響可能都將是有限的。

亞洲新興市場面臨游資轉向威脅

出于對亞洲政治緊張局勢的擔憂，投資者紛紛拋售亞洲貨幣。一位駐首爾的交易員稱，若雙方緊張局勢加劇，美元兌韓圓匯率或突破1200。這位交易員稱，到目前為止只有對該沖突事件的大致報導。若發展成為一場危機，韓圓將進一步走軟。由于亞洲貨幣全線滑落，今年一直源源不絕涌入亞洲新興市場的熱錢，也有可能一夜之間突變方向。熱錢特性向來銳進銳退。特別是近期亞洲多國加強“筑堤防洪”措施，包括限制外資流入及加息等，控制通脹與資產泡沫，阻撓大量熱錢流入，前期青睞于亞洲的熱錢，是否會再因朝韓沖突事件180度逆轉，令人關注。事實上，昨日已見部分避險資金從亞洲市場撤出，造成亞股與亞幣急挫。亞洲新興市場面臨走資新威脅。

(岳俊苗編輯)