台肥房產開發案見進展 瑞信重申優於大盤 目標價131元

看好台肥 (1722-TW) 南港土地開發題材以及與華固 (2548-TW) 合作銷售案，瑞士信貸重申台肥評等為「優於大盤」，目標價維持 131 元。瑞士信貸認為，台肥5月至8月上旬股價走勢疲軟，是因南港開發案進展緩慢，外資調節持股所導致；而近期開發案已見進展，法人疑慮也將降低。

《經濟日報》報導，台肥於昨 (24) 日公布半年報，累計稅後純益17.43億元、EPS 1.78 元，符合法人預期。瑞信預估台肥今年 EPS 為 3.33 元，明年及後年 EPS 分別為 3.98 元及 5.98 元。

雖然尿素價格在第 2 季下跌，但因伊朗尿素廠意外、烏克蘭價格調漲、中國內需轉強等因素，尿素行情有望上揚，且台肥轉投資的朱肥享有低價天然氣，台肥第 3 季獲利也將轉好。

國內法人指出，國際大廠陸續歲修，使異辛醇第 2 季供給下降，原料丙烯的需求則轉強勁，將推升朱肥廠第 3 季獲利。而房地產方面，台肥今年將進入開發豐收期，住宅預售案甲子園總銷約 24 億元，在第 1 季入帳近 3 億元，其餘今年將逐步入帳；與華固合作的建案則將在明、後年陸續入帳。