大同證券:杭鍋股份合理估值為區間34.20～38.00元

大同證券認為，預計杭鍋股份公司2009～2011年每股收益分別為:0.59元,0.76元,0.99元,二級市場合理估值為區間34.20～38.00元.

大同證券研究報告指出，杭鍋股份(002534)公司是國內規模最大,品種最全的余熱鍋爐研究,開發和制造基地.目前公司的余熱鍋爐產品已有20 余個系列100 多個品種,廣泛應用于我國的鋼鐵,建材,電力,有色金屬,焦化,化工等行業.根據《中國電器工業年鑒》的統計,2008 年,公司共生產各類余熱鍋爐272 臺,合計10,268 蒸噸,按蒸噸數計算的綜合市場占有率達34%;按產值計算的市場占有率為47%,均在余熱鍋爐行業中位居第一.燃氣輪機余熱鍋爐,燒結環冷機余熱鍋爐,水泥窯余熱鍋爐為公司優勢產品,市場占有率位居國內第一.自20 世紀70 年代,公司前身杭州鍋爐廠即致力于電力,冶金,化工,建材,石化等領域的余熱利用設備的開發,設計和制造,產量位居行業前列.憑借雄厚的實力,公司在拓展國內市場的同時也積極開拓海外市場,公司產品已出口到美國,日本,泰國,印度,巴西,約旦,阿塞拜疆等十多個國家. 募集資金項目分析:公司募集資金用于杭州杭鍋重型裝備制造有限公司大型重型裝備生產基地項目以及增資浙江西子聯合工程有限公司. 業績預測及合理估值:預計公司2009～2011年每股收益分別為:0.59元,0.76元,0.99元,二級市場合理估值為區間34.20～38.00元。

(吳蘭蘭 編輯)

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