保險公司上調調萬能險結算利率 收益低于5年定存

央行加息已過去一個半月，與基準利率緊密相關的萬能險結算利率終于有所上行，平安、泰康、生命、華泰等多家保險公司最新公布的結算利率顯示，11月份萬能險結算利率上調5至22個基點，但整體利率仍低于4%；與五年期銀行定存基準利率4.20%相比，萬能險的結算利率并未因為央行加息而扭轉其與基礎利率倒掛的局面。目前看來，萬能險的投資價值將進一步減弱。

司法：投保次日生效屬無效

息漲隨漲 投保退保三思后行

平安保險公布的11月份萬能險結算利率顯示，個人萬能險和個人銀行萬能險結算利率均為3.875%，較10月份均上升12.5個基點，這也是該公司自2010年1月份以來首次上調萬能險結算利率，當時的個人萬能險結算利率高達4.5%，但在今年8月首次跌破4%。

泰康人壽也將11月份的萬能險結算利率整體上調了12.5個基點，該公司6款萬能險產品最新結算利率均為4%，回到今年6月份時的水平。

華泰人壽全部9款個人萬能險中，4款產品11月份的結算利率與前月持平，另外5款產品則上調了5至22個基點，其中華泰人壽價值永恒兩全保險（萬能型）由3.33%上調至3.65%。

生命人壽和海康人壽曾于10月份上調旗下萬能險結算利率，上調幅度分別只有5個基點和2個基點。

在2007-2008年加息周期，萬能險結算利率大體上與基準利率同步上升，并保持15個基點的優勢，這也是該險種一度成為保險公司主銷產品的原因之一。但自2008年10月央行開啟一輪降息周期，萬能險結算利率一路下滑，并于今年7月整體跌破4%。

據不完全統計，150個萬能險賬戶9月份平均結算利率為3.69%，超過4%的產品寥寥無幾，整體收益與當時3.60%的銀行5年期定存基準利率相當（該利率是萬能險結算利率最主要的參考價格）。10月份加息后，5年定存基準利率上升至4.20%，萬能險結算利率整體水平幾乎不變，并開始與銀行利率倒掛。11月份萬能險結算利率上行幅度遠低于加息幅度，利率倒掛局面未能改變。

此次央行重啟加息后保險公司反應不夠強烈，原因有二：一是今年6月開始實行的新保險會計準則規定，萬能險保費收入中的絕大部分不再計入保費收入。也就是說，萬能險對于增加保費收入的貢獻已不大，當時就有包括平安在內的多家保險公司大面積停售該險種。二是年末為非萬能險銷售旺季，加之萬能險的風頭早被分紅險蓋過，保險公司對加息的關注程度也不如以往。