瑞信證：台股投資組合增加台積電等7檔防禦性股票

瑞信證券台股研究部主管艾藍迪(Randy Abrams)今天出具研究報告 ，在歐美市場因歐債危機大幅拉回，未來市場需求瀰漫不確定氣氛下，瑞信證券調整投資組合進行，增加7檔防禦性個股權重，包括台積電(2330-TW)、中華電(2412-TW)、統一超(2912-TW)，受惠於ECFA題材的航空股華航(2610-TW)、長榮航(2618-TW)、金融股的富邦金(2881-TW)和景氣循環股欣興電子(3037-TW)。

艾藍迪指出，雖然歐洲市場需求的減緩可能會有影響，但台灣的第2、3季經濟成長應該還是維持中度成長。由於電子產業提前建立下半年庫存的急迫性變小，從4月開始到5月看到PC下游廠商和代工廠訂單成長略有放緩，目前反而是內需的因素在推動相關產業營收溫和成長。

他認為預定在6月簽訂的ECFA有助於降低關稅，刺激需求，也有助於航空和航運股在運費上的提升，只是政治壓力可能會稀釋利多。　

瑞信同時建議減持保險龍頭國泰金(2882-TW)、新光金(2888-TW)，中型IC設計類股瑞昱(2379-TW)、聯詠(3034-TW)和立錡(3034-TW)以及中鋼(2002-TW)。

類股方面，他指出，較看好以台達電(2308-TW)、欣興為主的電源供應製造商，LED的億光(2393-TW)、晶電(2448-TW)和網通股，面板、IC設計和原料股則較在市場修正期間防禦能力較差，對受歐元挫跌影響較大的手機製造類股如宏達電(2498-TW)以及下半年需求可能減緩的太陽能和石化類股則採取減碼的保守策略因應。