中金公司：長安汽車本部扭虧推動盈利增長

2009年8月31日 13:38

中金公司認為，長安汽車本部扭虧推動盈利增長，目前估值處於行業估值中端，維持公司中性投資評級。

中金公司8月31日研究報告中指出，未來兩年，長安汽車(000625)微車和自主品牌轎車業務將從「汽車下鄉」中受益較大，銷售收入將穩定增長；但原材料價格上升以及微車行業競爭加劇將使得公司毛利率有下滑風險。長安福特則憑借馬自達和福克斯轎車性價比優勢，下半年銷量仍將維持高位，且中高端車型銷售有望復甦。將09、10年EPS預測上調至0.44元和0.49元，幅度各為11.2%和8.8%。公司目前A股股價對應09、10年P/E分別為22倍和20倍，處於行業估值中端，維持公司中性投資評級。下半年長安福特盈利有望繼續改善，投資者可適當關注。

(陶瑋瑋 編輯)

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