交易所債市6月22日盤前信息綜述

上證國債市場6月21日震蕩走高，現券漲跌互現。人民幣升值預期增強，海外熱錢涌入將緩解市場資金緊張狀況，信用債多數走高。1年期央票發行量維持低位，中標收益率有望繼續持穩。

上證國債指數6月21日早盤高開0.03點，其后基本呈現震蕩上行走勢，最終以全日高點報收，全天共成交40萬手，較18日成交29萬手放大38%。交易中的37只國債有9只上漲，1只持平，8只下跌，19只未成交。從盤面上看，成交國債漲跌互現，期限特征不很明顯。

信用債市場6月21日繼續高位震蕩，上證企業債指數最高探至141.17點，最低探至140.03點，收盤報141.15點，上漲0.03點或0.02%。深證企業債指數最高探至129.86點，最低探至129.76點，收盤報129.86點，上漲0.01點或0.01%。公司債指數最高探至124.17點，最低探至124.08點，收盤報124.15點，上漲0.04點或0.03%。分離債指數最高探至125.42點，最低探至124.90點，收盤報125.32點，下跌0.09點或0.07%。

受滬深股市強勢上揚、個股普漲影響，兩市成交的8只可轉債6月21日多數走高，其中有6只上漲，2只下跌。廈工轉債(110004)上漲3.86%，報129.70元，列漲幅首位；唐鋼轉債(125709)下跌0.28%，報108.89元，列跌幅首位。

中國人民銀行6月22日將發行50億元1年期票據，發行量與上周持平。分析人士指出，1年期央票發行收益率雖因低于二級市場約20個基點而吸引力不足，但上周各央票發行走穩，增強了機構對公開市場利率穩定預期，加之今日發行規模維持在近一年來低點，收益率因此有望繼續持平。不過，二級市場資金面持續緊張，而且一二級市場過大利差導致需求偏弱，今日1年期央票發行收益率重拾升勢亦不足為奇。

今日消息面偏空，銀行排查"兩高"貸款、美股小幅下跌利好債市，5月份外匯占款大幅回落、人民幣匯改帶來的樂觀信心消退、新股繼續密集發行、匯金承諾全額認購建行配股等消息則令債市承壓。投資者需密切關注央票招標結果及滬深股市表現，以尋求交投線索，預計債市6月22日高位震蕩的可能性較大。

2010年6月22日基本面信息：

中國人民銀行21日公布的數據顯示，2010年5月外匯占款增加1315.64億元，環比大幅下滑54%，該數據也遠低于當月外貿順差與外商直接投資之和。專家認為，中國未來資本流向仍以凈流入為主，但出現資本大規模流入的可能性不大，跨境資本流動風險仍需密切關注。

中國銀監會相關負責人21日表示，銀監會要求各銀行業金融機構對節能減排和淘汰落后產能項目信貸和融資情況進行一次全面深入的摸底排查，在6月底前將摸底排查情況報給監管部門。

建設銀行22日公告，近日接到控股股東中央匯金投資有限責任公司關于認購本行配股股票的承諾函。匯金公司承諾按持股比例以現金全額認購公司董事會2010年第三次會議審議通過的配股方案中的可配股票。

中國證監會21日公告，興業證券股份有限公司的首發申請定于6月25日上會。此外，25日上會的還有7家公司，其中上海龍宇燃油擬登陸中小板，新疆西部牧業、廣東廣機國際招標、四川優機實業、杭州順網科技、中航電測儀器、深圳萬訊自控擬登陸創業板。

由人民幣匯改引發的升值預期導致外匯市場人民幣走高，21日國內人民幣現貨價格以2008年底以來的最大單日漲幅，改寫2005年7月匯改以來的新高。然而，一些市場人士認為，人民幣重估并不意味著對美元的大幅升值，短期內人民幣波動的幅度是有限的。

由于投資者對歐洲和美國經濟的擔憂仍然困擾市場，21日紐約股市高開低走，截至收盤，道瓊斯指數與前一交易日相比變動不大，而標準普爾和納斯達克指數則全面下跌。由于投資者預期人民幣匯率改革將有助于提高世界能源消費需求，國際油價21日小幅收高。

財政部6月23日將發行280億元10年期固息國債，本期債券采用多種價格(混合式)招標方式，全部進行競爭性招標，承銷團甲類成員在競爭性招標結束后有權追加發行。

中國進出口銀行6月25日將發行不超過200億元7年期固息金融債，本期債券通過中國人民銀行債券發行系統上網發行，無基本承銷額度。

滬深交易所債券指數6月21日收盤報價一覽:
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              當日收盤價 漲跌點  漲跌%
上證國債指數    125.44   +0.09   +0.07
上證企業債指數  141.15   +0.03   +0.02
深證企業債指數  129.86   +0.01   +0.01
公司債指數      124.15   +0.04   +0.03
分離債指數      125.32   -0.09   -0.07
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數據來源：世華財訊

(劉樹棟 撰稿)

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