技術前瞻：多頭須加倍努力否則市場再度轉跌

這是Capital Essence對2012年8月29日(周三)的市場技術分析。

我們在周二的市場前瞻中提到：“標普未能連續上漲宣告上周五的多頭反轉信號無效、資金流向指標在零線上方走低表明多頭正在失去對市場的控制。”不出我們所料，在一批喜憂參半的經濟報告出爐之後周二美國股市漲跌互現。當日道瓊斯工業平均指數下跌21.68點，收於13102.99點，跌幅0.17%。標普500指數下跌1.14點，收於1409.30點，跌幅0.08%。納斯達克綜合指數上漲3.95點，收於3077.14點，漲幅0.13%。被廣泛視為市場恐慌情緒最佳衡量指標的芝加哥期權交易所波動率指數(VIX)下降0.86%，收於16.49點。

引人注目的是，周二Stratasys公司(SSYS)逆市上漲，放量大漲6.34￥，收於65.93美元。從技術角度來說，這是看漲的。事實上正如下圖所示，在下跌趨勢終結之後，SSYS可站上81美元測試127.2%費伯納西。大家知道，自從我們最早在2012年7月26日的“波段交易者公告牌”中做出推薦以來，SSYS已上漲18%，而去形態依然不錯。

以下兩圖來自於我們的“美國市場ETF交易地圖”，分別顯示了SSYS和標普500指數的近期技術形態和交易區間。如圖所示，綠色價格柱狀圖表示市場短期趨勢看漲，紅色表示市場短期趨勢看跌，黃色則表示市場短期趨勢看平。此外淡藍色帶表示短期交易區間。向上突破這一區間意味超買(紅色色帶所示)，向下跌破這一區間意味超賣(墨綠色帶所示)。下圖為SSYS最新日線圖。

如上圖所示，我們的“美國市場ETF交易地圖”給予SSYS公司“持有”評級。SSYS在重要心理關口60美元附近的支撐處強勁反彈。該位置與2012年6月至8月初上漲行情的38.2%費伯納西、圖中白所示的移動平均大致重合。動能指標從接近超賣的領域反轉走高，表明SSYS或已轉入一輪升勢。這就增加了SSYS迅速向73.32美元的交易區間頂部阻力迅速攀升的可能性。該位置是一個重大價格阻力，持續突破該位置可觸發一輪軋空行情，有望將價格推升至81.50美元，即127.2%費伯納西。

不過買家須知，資金流向指標仍然處於零下方，因此在上攻的當前階段我們不應持倉過重。支撐位在圖中白所示的移動平均，目前位於59.68美元。在目前關頭，只有收盤跌破這一位置才能破壞近期看漲態勢。

如上圖所示，我們的“美國市場ETF交易地圖”給予標普“持有”評級。在近期上攻嘗試於1416點附近失去動能之後，指數再一次下行測試粉色帶下沿處支撐。雖然周二略微收低令人遺憾，但資金流向指標仍然守在零線上方，表明不存在多少賣壓，有助於短期限制跌幅。

動能指標仍然走高，但更接近超買而非超賣領域，多頭所受壓力進一步增加。1416點是緊鄰的阻力位。突破該阻力可觸發向1426-1432點強大阻力帶的加速前進，這也是上周所創牛市高點和紅色帶下沿構成的區間。從技術上說，突破紅色帶下沿通常標誌市場短期見頂，交易者應予以注意。收盤跌破目前位於1402點的粉色帶下沿將觸發一輪拋盤，目標直指目前位於1372點的移動平均。

總結：我們認為，雖然風險天平仍然指向上漲，但多頭需要加倍努力，否則一旦市場消化掉超賣狀態，將再度轉跌。

(本文作者：Michelle Mai)