iPad庫存調整mini備貨 外資下修瑞儀Q3營收成長估值

《工商時報》報導，受到大客戶蘋果調整新 iPad 庫存影響，瑞士信貸證券等外資圈 sell side 昨（29）日陸續下修瑞儀（6176）第 3 季營收成長率預估值，由原先成長 0-5％ 下修至萎縮 5-10％，麥格理資本證券更將投資評等調降至「中立」。

瑞儀股價 7 月初以來回檔修正逾 20％，外資圈研判，這次新 iPad 庫存調整對股價衝擊幅度將不會太大。瑞士信貸證券科技產業分析師蘇厚合預估，受到庫存調整與備貨 iPad mini 的影響，近期新 iPad 面板零組件的下單力道減弱，同時其他新訂單無法彌補平板電腦訂單減幅，致使瑞儀第 3 季營收恐較第 2 季下滑 7％，因此將瑞儀投資評等與目標價分別調降至「中立」與 126 元。

美銀美林證券則維持瑞儀「買進」投資評等，但目標價下修至 155 元，儘管訂單出現變化，但60-70％ 的市佔率優勢未改變，7 月營收雖會較 6 月下滑，但 9 月起即可恢復動能。

瑞儀（6176）