中電155億港元收購澳洲電企資產 穆迪降評級

中電控股 (0002-HK) 就收購澳洲電力資產有突破性發展，集團昨日宣布，旗下全資澳洲能源業務 TRUenergy 已於周二就收購事項與賣方訂立協議，總代價達 20.35 億澳元 (約 155.95 億港元) ，集團預期將在明年 3 月 1 日完成收購事項。收購項目包括 EnergyAustralia 能源零售業務、 Delta Western 售電權合約及電廠發展用地。中電表示，收購可令 TR Uenergy 於澳洲的客戶數目增加 1.2 倍。

香港《文匯報》報導，中電控股早前看準澳洲新南威爾斯省政府欲把能源業務私營化的機遇，就上述收購行動作出投標，並在漫長磋商後獲該省政府接受。集團指出， 20.35 億澳元的總收購代價當中， 12 億澳元將以獲批的新備用貸款支付，其餘由中電控股作資本性投入。另外，集團或需額外繳付最多 6000 萬澳元 (約 4.6 億港元) 的或然稅項。

信貸評級機構穆迪 (Moody"s) 昨 (15) 日則表示，有可能下調中電的評級。穆迪認為，中電這次收購，主要透過債務融資，削弱其財務狀況。收購涉及規模相對中電的資產負債表屬重大收購，未來存在整合風險。因此，將中電控股、旗下中電香港及中電香港財務的評級，列入可能下調觀察名單。

中電這次收購目標之一的 EnergyAustralia 為澳洲國家電力市場的第三大電力零售商，中電只收購其能源零售業務，不包括其配電網絡等其他業務。而EnergyAustralia能源零售業務的客戶包括 150 萬個可計費連接點，每年電力零售量為 21 兆瓦時，天然氣零售量為 9000 兆兆焦耳。作為過渡安排，收購完成後 EnergyAustralia 將向 TRUenergy 提供最長達 3 年的核心服務。

收購還包括 Delta Western 的售電權合約， TRUenergy 可控制其 Mount Piper 及 Wallerawang 黑煤電廠的調度電量。兩家電廠的發電容量分別為 1400 兆瓦及 1000 兆瓦， TRUenergy 可獨家買賣其產電量，但需定期繳付費用以支付其營運及保養電廠的成本，同時又需月支付容量費用。電廠項目發展用地則包括兩幅位於 Marulan 的相鄰用地，可分別興建最高達 450 兆瓦及 350 兆瓦的燃氣電廠。另外一幅則位於 Mount Piper 電廠鄰近的一幅用地。

TRUenergy 現時客戶數目為 126 萬名，中電指出，收購將令其客戶數目增加近 1.2 倍至 276 萬名，而所管理的發電容量將增加 79% 至 5446 兆瓦。是次收購為中電分拆 TRUenergy 於澳洲上市鋪路，有分析指出，收購增加 TRUenergy 的負債，因此該公司有需要上市集資。事實上，中電控股首席執行長包立賢今年曾表示，若能夠成功收購新南威爾士省的能源資產，將讓 TRUenergy 在澳洲證券交易所掛牌上市。