逾9000萬元套利資金砸停雙禧B

盡管昨日（10月19日）個股普漲，但巨量套利資金瘋狂拋售，雙禧B復牌后快速跌停。經測算，套利資金在10月14日前申購雙禧100基礎份額，申購資金超過9000萬元。

據證券時報10月20日報道，雙禧A和雙禧B平均16.18%的溢價率帶來的絕佳套利機會引發大量資金涌入，昨日（10月19日）雙禧B份額激增4552萬份，增幅達18%。盡管昨日個股普漲，但巨量套利資金瘋狂拋售，雙禧B復牌后快速跌停。經測算，套利資金在10月14日前申購雙禧100基礎份額，申購資金超過9000萬元。

高溢價引發巨量套利資金

連續大漲使雙禧B在10月18日的溢價率高達26%，雙禧A溢價1.46%，兩類份額加權平均溢價率達到16.18%。

持續高漲的溢價率引發配對轉換機制，大量資金通過場外申購雙禧100基礎份額，轉托管到場內然后分拆成雙禧A和雙禧B份額，借高溢價在場內賣出兩類份額完成套利。

盡管昨日國聯安基金發布交易風險提示停牌一小時，但雙禧B昨日換手率仍超過20%，深交所連續兩日公布雙禧B成交龍虎榜。

專業人士分析，將當日成交份額除以換手率可以得出該基金場內份額總數，昨日雙禧B成交份額為6261.25萬份，深交所公布的換手率為21.20%，雙禧B昨日份額為2.95億份。10月18日該基金成交6615.33萬份，深交所公布的換手率為26.48%，得出該基金10月18日的份額為2.49億份，雙禧B的份額在10月19日增加4552萬份，較10月18日份額增長18.22%。

由于雙禧B和雙禧A的份額比例總是6：4，因此，昨日雙禧A份額增加3035萬份，合并成雙禧100基礎份額為7586萬份，從場外申購到完成配對轉換賣出至少需要3個交易日，因此昨日實施套利的資金最晚申購時間為10月14日（上周四），結合當日雙禧100基礎份額凈值計算，當日申購雙禧100基礎份額的資金超過9000萬元。由于這幾日溢價高企，這批資金獲利頗豐。

跌停板上散戶對決

由于套利資金來勢兇猛，昨日雙禧B在10點30分復牌后大幅下跌，并迅速封在跌停板，尾盤時雖一度被拉起，但收盤時仍以1.439元的跌停價報收。

深交所公布的成交龍虎榜顯示，昨日雙禧B買入和賣出額最大五個席位全部來自券商營業部，顯示散戶在跌停版上出現激烈廝殺。前幾日比較活躍的機構專用席位并未現身。而10月18日雙禧B大漲，兩個機構專用席位現身龍虎榜，分別買入雙禧B達625萬元和256萬元。

實際上，已經有券商研究機構在10月18日發表的報告中提示雙禧B過高溢價率可能帶來的套利風險，如上海證券基金研究中心報告表示，雙禧B溢價率偏高，降低了雙禧B的投資價值，建議投資者回避。

(王燕萍 編輯)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235