中國鋁業中性評級

方正證券研究報告給予中國鋁業(ACH)“中性”投資評級。基於全球第二大氧化鋁供應商中國鋁業股份有限公司6月2日宣布，將氧化鋁現貨價格下調5%，至人民幣2850元/噸，這是今年以來中國鋁業首次下調氧化鋁價格。

此次降價前，中國鋁業的氧化鋁每噸售價為人民幣3000元。而這一價格維持了近五個月。2009年中國鋁業的氧化鋁業務佔到公司主營業務的27.91%，因此氧化鋁的降價對公司的影響還是存在的。中國鋁業電解鋁的現貨報價目前維持在15100元/噸，而LME三月期鋁價格也跌至2100美元/噸以下，國內電解鋁市場目前現貨價格下破15000元/噸至14950元/噸左右，而電解鋁行業平均成本15000-15500元之間的生產成本。預計公司2010、2011年的EPS分別為0.23元、0.42元。