台積電法說漲聲起 5大外資力挺喊買 摩根目標價上看70元

台積電 (2330-TW)法說釋出利多，不僅今日股價當紅不讓，股價漲幅逾4%，外資圈也相當賞臉，美林、花旗、摩根士丹利積極喊買，摩根大通、瑞信認為台積電「表現優於大盤」，而麥格里、匯豐、高盛則是維持中立不變。

外資圈中，最挺台積電的券商，非美林、花旗、摩根士丹利莫屬，分別給予「買進」、「加碼」評等。

美林亞太區半導體首席分析師何浩銘表示，台積電的第3季GPU有上揚趨勢，並且看到台積電獲利率確實有在改善並且持續強化邏輯IC技術，因此，在預期明年將會有更好的股東權益報酬率情況下，何浩銘將台積電評等調升至「買進」，目標價則由原本的62.7元，調升到65.1元。

花旗亞太區半導體首席分析師陸行之表示，雖然台積電今年第4季到明年第1季之間的出貨量可能因為需求下降而趨緩，不過，花旗認為 40/45奈米進程不會延遲，而且65/45/40奈米的市佔率也不會流失，因此，仍然維持「買進」評等，並小幅調升目標價，由原本的65.67元，調升為66元。

摩根士丹利半導體分析師呂家璈指出，張忠謀回鍋擔任總執行長後，提出了一個令人相當樂觀的2009下半年以及2010年展望，管理部門也表示，將會增加研發以及資本支出。呂家璈認為，短期看來，台積電的發展相當正面，並有機會進一步提升股價，因此，給予「加碼」評等，目標價70元。

市場上除了 3家積極喊買之外，摩根大通、瑞信態度也相當樂觀，給予台積電「表現優於大盤」的評等。

摩根大通科技產業研究部主管夏鮑文指出，台積電的40奈米雖已提高效能，但在小摩看來，還不是那麼令人滿意，而且有可能相當不穩定，不過，在台積電表示近期將會有大幅度成長，並會密切注意 CPU機會的情況下，夏鮑文調升台積電評等，由原本的「中立」調升到「表現優於大盤」，並將目標價由原本的56元，調升到65元。

瑞信半導體分析師艾藍迪指出，台積電投入更多投資以獲得最大利益，並將傷害減到最低，再加上40奈米良率已從之前的20之前的20-30%，提升到40-50%，並可望在年底前達到40奈米銷售提升 10%的目標，因此，艾藍迪給予「表現優於大盤」的評等，目標價從64元，調升到67元。

而外資圈中，僅給予台積電「中立」評等的，則有麥格里、匯豐以及高盛。

麥格里亞洲科技產業研究部主管劉華仁指出，台積電第2季獲利狀況與第3季的財測目標，都較麥格里預期來得高，不過，台積電第 4季業務將會放緩，而且，昨天法說會上也沒有針對之後的計畫多做說明，更沒有詳細說明新業務的發展細節，因此，劉華仁繼續維持「中立」評等，並給予目標價50元。