招商地產增發方案亮相大股東優質資產注入

2009年7月27日 16:53

招商地產定向增發方案日前公佈，公司復牌。此次募資將投入旗下六地產項目，有效地保障了項目的開發建設，改善了公司資產結構，為後續持續良性發展再添一臂之力。

招商地產(000024)7月27日公告稱，為抓住國內經濟逐步復甦和房地產行業轉暖的有利發展機遇，公司擬以28.12元/股為發行底價，向包括公司控股股東蛇口工業區在內的不超過10名特定投資者定向發行不超過2億股。本次所獲的不超過50億元募資中，擬以18.58億元收購蛇口工業區持有的相關資產及後續開發投入，其餘31.42億元則將用於「北京公園1872三期」、「北京立水橋二至四期」等5個地產開發項目。主要包括，北京公園1872三期 103,698萬元；北京立水橋二至四期82,846萬元；深圳西鄉項目64,434萬元；蘇州小石城二至三期38,663萬元；上海海灣花園B地塊一期、C地塊24,586萬元。

公告還披露，公司大股東蛇口工業區在公司股改時曾承諾「根據招商地產的開發計劃與經營需要，蛇口工業區將持續注入土地等優質資產以支持招商地產的發展」。因此，通過本次非公開發行，上市公司將獲得蛇口工業區的優質資產——鯨山九期的土地使用權，進而有利於增強公司的主營業務經營能力。增發預案顯示，招商地產上述募資項目竣工期從2011年6月至2012年12月不等，預計可實現總銷售收入134.959億元，創造淨利潤約為229,347萬元。

籌劃半月之久的定向增發方案終於亮相，意料之中，公司大股東擬向上市公司注入優質地產項目，並擬募集資金50億元投入包括其在內的6個項目的開發建設，這些項目多為北京、上海等一線城市或者經濟較為發達的二線城市項目，預計未來收益現值受益顯著。受益於09年房地產市場回暖的帶動，招商地產上半年結算項目眾多，毛利率提升，業績預計同比翻番。此次定向增發募集資金將有效保障旗下項目的開發建設，改善了公司資產結構，進一步增強了公司主營業務的競爭優勢，為後續持續良性發展再添一臂之力。

資料顯示，招商地產經過25年的歷練，從區域開發商成長為全國性的綜合開發商。06年底開始，招商地產一改往日保守策略開始在全國範圍內較為激進地四處拿地，為日後的持續發展加緊進行土地儲備。截止08年末，公司擁有973萬平米項目儲備，項目儲備和未來可售項目集中於深圳和廣州，且地價成本低。

在項目儲備方面，自08年底招商地產在漳州拿了3地塊，總建築面積為67.8萬平方米，至今半年多時間沒有土地儲備。而相比萬科、保利在全國積極圈地，招商地產在這方面顯得有些滯後。因此，自7月9日招商地產因重大事項停牌,業內就一致猜測最大可能將會啟動再融資計劃,可能會涉及到資產注入、債務重組等事項。目前在集團手中的蛇口工業園區或土地一級開發權還包括約360萬平米的前灣物流園區，200萬平米的寶安光明科技園，位於成都的5,000畝土地一級開發權等。而招商地產是招商局集團的唯一地產運作平台，大股東方面已經明確表示將逐期向上市公司注入優質資產,在注入節奏上,根據市場情況和上市公司的接受能力,在市場允許的情況下,大股東將每年向上市公司注入10萬平米左右的土地資源。本次資產注入，亦是蛇口工業區在兌現此前承諾，不僅為公司擴充了土地儲備，並且公司未來發展空間將進一步增大，主業核心競爭力也將增強，公司前景樂觀。

09年一季報顯示，公司第一季度實現營業收入82,309.46萬元，同比增長46.21%；實現淨利潤17,057.91萬元，同比增長361.50%；基本每股收益0.1元。公司預計09年上半年淨利潤約45,000萬元-49,000萬元，同比增長105%-125%。

(叢力 撰稿)

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