中投證券：建議中國西電詢價區間7.50元至9.10元

中投證券認為，中國西電是成套能力最強的特高壓輸變電龍頭，建議詢價區間7.50元-9.10元。

中投證券1月13日研究報告中認為，此向上游關鍵零部件產業鏈延伸可以保證產品的零部件供應以及毛利率。中國西電(601179)制定并開始實施了關鍵材料和零部件國產化規劃，已有能力自制1000kV等級變壓器套管、800kV電壓等級的開關液壓機構和500kV電壓等級的GIS套管。

募集資金項目分析：本次計劃發行13.07億股，募集資金約為77.2億元。募集項目的實施有利于鞏固中國西電在高壓、超高壓和特高壓輸配電設備研發和生產方面的領先地位，強化公司為交直流輸電工程提供全套輸配電設備制造能力的競爭優勢，從而提升可持續發展能力和抗風險能力。

盈利預測與公司估值：中投證券預測公司2009-2011年每股收益分別為0.26元、0.30元、0.35元。按照目前電力設備行業的估值水平，給予公司2009年35倍，2010年25倍估值，詢價區間為7.50元-9.10元。

(王培賢 編輯)

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