滬深300仿真交易期貨合約9月21日午評

2009年9月21日 11:59

滬深300指數9月21日低開後震盪走低，股指期貨仿真交易當月合約貼水38.37點。

滬深300指數9月21日低開後震盪走低，收報3,146.77點，跌52.92點或1.65%。滬深300權重股整體下跌，前20權重股合計拖累指數約21.7點，其中金融地產股拖累指數約18.3點，能源股拖累指數約3.2點。

板塊方面，電力類股強於大市，其中水電類股漲幅居前，黔源電力(002039)漲停、長江電力(600900)漲2.83%。發改委副主任、國家能源局局長張國寶19日表示，近期將開展水電和火電同價試點，提高相對偏低的水電價格，但目前尚難全面實施水電火電同質同價工作。國家電力調度中心8 月份調度數據顯示，8 月份總發電量達到3509 億千瓦時，同比增長8.34%，創出近期新高。09 年上半年，整個電力上市公司歸屬母公司股東淨利潤為85.15 億元，同比增長509.18%。其中，火電完成歸屬母公司股東淨利潤為65.37 億元，而08 年同期虧損0.44 億元；水電完成22.86 億元，同比增長61.84%。目前，我國正處於水電發展的巔峰時代，水電行業進入大開發時代。針對我國水電開發的特點，一方面可以選擇重點流域的大型發電集團，這些公司將是重要的長期投資標的，如五大集團對應的上市水電資源公司黔源電力(002039)、桂冠電力(600236)、國電電力(600795)和長江電力(600900)等。另一方面，也應關注一些小水電公司，這些公司也是我國水電未來發展的重要組成部分，且這些公司經營相對靈活，有可能通過併購重組快速成長。

醫藥類股上漲，三九醫藥(000999)漲4.33%，雲南白藥(000538)漲4.76%。2009 年上半年醫藥板塊整體表現落後大盤，但自8 月20 號以來醫藥板塊顯示了攻防兼備的特點。2009年中期醫藥生物上市公司營業收入增長5.5%，扣除非經常性損益後的淨利潤增長16.8%，遠高於滬深300的8.23%。其中化學制劑和生物製品類上市公司淨利潤增速遠超過行業增速，分別達到52.12%和34.71%。預計10月基本藥物定價政策和招標、生產供應及使用政策會出台，年內有關公立醫院改革細則、醫保大目錄及其相關政策可能出台。這將有利於醫療市場的進一步擴容和醫藥行業前景的確定。

有色金屬類股下跌，中國鋁業(601600)跌3.24%，雲南銅業(000878)跌3.06%，中冶股份(601618)漲27.49%。中冶股份(601618)A股9月21日起在上海證交所掛牌上市，該股開盤報出7.33元後即震盪走低，其走勢亦給其他有色類股構成拖累。隨著經濟的整體回暖和市場預期的助推，有色金屬主要產品價格從2008年4季度逐季回升，但近期受美元走強及投資者獲利回吐影響，國際市場金屬價格上漲勢頭有所遏制。而從國家統計局公佈的1-8月基本金屬產量來看，多數品種產量環比、同比均出現大幅增長，銅產量已創出07 年10月以來的新高。上游礦產品產量在8 月份也出現回升，銅精礦產量回升幅度最大。電解鋁產能重啟的作用亦繼續顯現，產量環比升幅擴大，同比降幅收窄。下游鋁材產量環比仍繼續回落，但是降幅較上月收窄。上述產量數據表明，隨著國內經濟的復甦，有色金屬行業的整體景氣度亦有所回穩。

股指期貨仿真交易合約皆震盪走低，當月合約貼水38.37點。各仿真交易合約午盤均下跌，其中IF0912跌幅最小，跌2.17%；IF0910跌幅最大，跌2.73%；IF0911和IF1003分別跌2.24%和2.36%。本周除創業板十家新股將打包發行和今日中國中冶上市外，還有中國國旅等三家主板個股發行；另外，銀行權重股中部份不符合資本充足率要求的公司有極大再融資衝動以及10月份股市將迎來解禁最高峰，上述因素對市場流動性存在負面影響。而在資金日益匱乏的情況下，現貨指數企穩反彈或面臨較大壓力。不過8月份整體好於預期的經濟數據和政府政策面持續保持積極，對現貨指數有一定支撐效應，短期內現貨指數或將加劇震盪。仿真交易期貨合約中近月合約仍維持貼水交易，或說明市場對現貨指數近期走勢較為謹慎。

開盤 收盤 漲跌 漲跌幅(%)基差 成交量(手)持倉量(手)日增倉(手)HS300 3,163.51 3,146.77 -52.92 -1.65IF0910 3,156.00 3,108.40 -87.20 -2.73 38.37 10,857 13,513 884IF0911 3,197.00 3,124.00 -71.60 -2.24 22.77 4,943 2,141 2,141IF0912 3,249.00 3,225.60 -71.40 -2.17 -78.83 16,273 38,037 334IF1003 3,382.60 3,312.00 -80.00 -2.36 -165.23 4,964 17,076 486

(陶瑋瑋 撰稿)

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