急跌猝不及防,輕倉應對震盪

看多依據：

一、新興產業規劃 逐步確立之中

為應對金融危機，目前科技部正在研究政策、制定規劃、培育戰略性新興產業。新興產業漸成熱點關注三大投資主線：清潔能源成為規劃首要著力點，智能電網成為投資新主題，電力設備長期獲益於投資增加。國家電網年中工作會議特別提出，全面掌握清潔能源發展的規劃和佈局，將建設統一堅強智能電網與清潔能源發展緊密結合。近期，國家電網對特高壓輸電方面的投入超規劃將給國內特高壓設備製造商帶來更大的發展機遇。

二、補充行情彈藥 15只基金同時發行

15只基金同時發行，中國基金髮行市場上演有史以來最為火爆的基金競發場景。市場不缺錢，經過了8月A股市場的大幅調整，新發行的15只基金將為市場重新注入充足的彈藥，有望新增近500億資金。基金產品一對多將是未來理財市場中的生力軍，充沛的流動性還將延續。目前市場處在維穩行情，充足的彈藥也是維穩的手段之一，可維穩行情結束後，還會不會有如此多的新彈藥重新注入，我們還要關注新基金持續發行的力度。

看空依據：

一、兩市解禁最高峰10月到來 解禁市值規模高達2萬億元以上

今年10月，A股市場將迎來今年乃至股改以來解禁股的最高峰。10月份兩市共解禁限售股3134.69億股，佔全年解禁股份總量的45.45%。市場走勢較為樂觀的情況下，大可不必對解禁過於悲觀。"大小非"問題還有待管理層出台更好的方式解決，就目前政策來說，市場對解禁還是持利空的看法。

二、美貿易保護升級 中國鋼管或遭遇90%懲罰性關稅

繼中國出口輪胎在美國被徵收限制性關稅之後，中國出口美國的鋼管或再次成為兩國貿易爭端的一個焦點。有消息稱，美國鋼鐵公司今天向美國商務部提交申請，要求對從中國進口的某些鋼管徵收最高90%的反傾銷和反補貼關稅。在國內鋼鐵企業產能過剩的情況下，鋼管要面臨高額懲罰性關稅，使得二次去庫存化進展減緩，國內鋼材價格又大幅下跌，中國產品出口形勢不容樂觀。

一目瞭然：

市場自9月1日反彈以來漲幅已經達到16%，已經累積大量獲利盤，加上前期的套牢盤，直接導致了週五的近百點長陰。從盤面上看，部分熱點依然堅挺，跌停個股只有2家，說明市場雖然出現了系統性風險，但資金在個股的表徵並不是不計成本的拋壓，加之指數基金將逐步開始建倉，短線的急跌將有希望很快在下周前半葉被補平。十一之前，繼續看好大盤走勢，延續震盪攀升的主基調。

在操作上，建議穩健的投資者繼續控制倉位在60%左右，重倉者在市場震盪中調整持倉結構，可在反彈中減持近期無實質性利好與預期，且漲幅過高的個股，擇機逢低選擇消費類、3G等弱週期性股票，以及有節後漲價預期的水、煤氣和電等板塊。下週一看漲。