首創期貨:10月18日黃金早報

外盤評述

美國經濟指標好于預期，美元反彈引發金市投資者獲利了結，且美聯儲主席伯南克并未在講話中提供新一輪經濟刺激舉措的進一步細節，comex黃金期貨周五收跌，此前連續兩日大漲并創紀錄新高。comex 12月黃金期貨收盤下跌5.60美元/盎司，報1,372.00美元/盎司，盤中交易區間為1,362.70美元/盎司-1,386.40美元/盎司。

伯南克周五的講話是迄今為止美聯儲可能最早在11月會議上再度放寬貨幣政策的最明確暗示，但他沒有提供部分金市投資者渴望的細節。

除非有進一步證據證明美聯儲將向系統注入更多資金，否則投資者的黃金買盤不會增加，此前金價大漲主要是受美聯儲將進一步實施量化寬松政策的預期推動。強于預期的美國經濟指標引發了投資者對黃金的獲利了結。

美國商務部周五公布的數據顯示，美國9月零售銷售月升0.6%，預期上升0.4%，為連續第三個月上漲，且漲幅超出預期；此外，紐約聯儲公布的數據顯示，美國10月紐約聯儲制造業指數為15.73，9月為4.14，預期為6.90。數據強勁引發美元反彈，利空黃金。

技術面上，c0mex 12月期金日線阻力1,388.10美元/盎司和1,400.00美元/盎司，支撐位位于1,358.90美元/盎司和1,345.20美元/盎司。周k線阻力位于1,388.10美元/盎司和1,400.00美元/盎司，支撐位則位于1,323.30美元/盎司和1,300.00美元/盎司。

經濟速遞

伯老講話引人矚目量化寬松時機或已成熟

美聯儲主席伯南克周五發表了重要講話，雖然他并未明確表示將重啟量化寬松，但稱疲弱的美國經濟基本面、高企的失業率和過低的通脹水平為其采取進一步措施提供了理由。同時他指出很難決定資產購買的速度和規模，美聯儲仍在衡量進一步行動的成本和收益。

伯南克在波士頓聯儲舉行的"重溫低通脹環境中的貨幣政策"主題討論會上表示，在所有條件不變的情況下，美聯儲或將采取進一步行動。市場此前正翹首以待此次講話，以期從中尋找美聯儲未來貨幣政策走向的線索。

在周五的講話中，伯南克如以往一樣表示，美國整體經濟增長的勢頭不如美聯儲的預期水平。因此，美聯儲公開市場委員會(fomc)準備在需要的時候采取更多適應性措施，以支撐經濟復蘇，并讓通脹水平逐步恢復至美聯儲的目標水準。

但伯南克稱，在美聯儲研究采取更多行動的同時，fomc委員們將考慮采取非常規政策的成本和風險，任何措施都將取決于未來經濟前景和金融市場的狀況。

值得注意的是，他并未透露有關美聯儲將如何采取此類措施的更多細節，也并未表示是否會在11月2-3日的議息會議上啟動這一計劃。他指出，就購買長期資產而言，事實證明此前的證券購買計劃在通過壓低長期利率來支撐經濟復蘇方面是成功的。

此外，伯南克稱雖然近幾個月經濟復蘇的步伐有所放緩，并可能在短期內繼續保持十分溫和的水平，但預計明年經濟加速增長所需的條件依然存在。

盡管如此，伯南克預計明年的經濟增長速度可能不會遠高于長期趨勢。伯南克表示，如果實際情況確實如此，則就業數量的凈增長可能不會大幅高于勞動力人口的增加幅度，而這也意味著失業率將僅會以緩慢的速度下降。這將是政策制定者們重點關注的問題。

對于導致失業率持續維持高位的原因，伯南克說，他認為失業率上升的主要原因是金融危機導致的經濟活動顯著萎縮，以及此后整體需求的持續不足，而非結構性原因。

同時，他預計美國的通脹水平將持續維持低位。但長期通脹預期將保持穩定，高失業率和低產能利用率的局面將繼續存在，并限制成本壓力，從而可能令通脹在一段時間內繼續保持在較低水平。他還表示，更長期的通貨膨脹預期仍受到抑制。

匯市跟蹤

歐元

歐元/美元紐約時段開于1.4084水平，早盤時段，匯價刷新日內高點1.4152水平后震蕩走低。午盤時段，匯價擴大跌勢，盤中刷新日內低點1.3936水平。尾盤時段，匯價略有回升，最終收于1.3970水平附近。

歐元/美元受到10日均線支撐，但macd指標紅色動能柱縮短，kdj指標拐頭向下。若匯價跌破1.3900水平，則回調目標將指向1.3770水平。若匯價突破1.4160水平，則上行目標將指向1.4300水平。

日元

美元/日元紐約時段開于81.15水平，早盤時段，匯價在刷新日內低點80.91水平后大幅攀升。午盤時段，匯價呈現區間震蕩格局，盤中觸及時段高點81.48水平，最終收于81.40水平附近。

美元/日元持穩于5日均線下方，macd指標綠色動能柱縮短，kdj指標初步形成金叉。若匯價突破81.80水平，則上行目標將指向83.50水平。若匯價跌破80.80水平，則下行目標將指向80.00關口。

英鎊

英鎊/美元紐約時段開于1.6044水平，早盤時段，匯價在刷新日內高點1.6101水平后穩步回落。午盤時段，匯價擴大跌勢，盤中觸及時段低點1.5974水平，最終收于1.5980水平附近。

英鎊/美元持穩于5日均線上方，macd指標紅色動能柱放大，但kdj指標走平。若匯價突破1.6180水平，則上行目標將指向1.6360水平。若匯價跌破1.5920水平，則回調目標將指向1.5800水平。

能源市場

油價盤中最高觸及83.33美元/桶，最低下探至80.75美元/桶，下跌1.44美元，跌幅1.74%，收報81.25美元/桶。

基本面利好因素：

1.美國勞工部公布的數據顯示，美國9月消費者物價指數(cpi)月率上升0.1%，預期上升0.2%；9月cpi年率上升1.1%，預期上升1.2%。

2.美國密歇根大學公布的數據顯示，美國10月密歇根大學消費者信心指數為67.9，低于經濟學家預期中值69.0。

3.美聯儲主席伯南克表示，高失業率和低通脹表明美聯儲需要進一步放寬貨幣政策。

基本面利空因素：

1.美國商務部公布的數據顯示，美國8月份季調后商業庫存月率上升0.6%，經濟學家預期為月率上升0.5%。

2.美國商務部公布的數據顯示，美國9月零售銷售月率上升0.6%，預期為上升0.4%。

3.紐約聯儲公布的數據顯示，美國10月紐約聯儲制造業指數為15.73，9月為4.14，預期為6.90。

4.歐盟統計局公布的數據顯示，歐元區8月未季調貿易帳為赤字43億歐元，預期為赤字7億。

后市展望：

瑞士信貸稱，美國原油市場近期將充滿挑戰。預期油價將寬幅震蕩，有可能暫時跌破80.00美元/桶。