廣發證券維持中聯通“持有”評級 目標價格7.5元

7月22日消息，廣發證券今天發佈研究報告稱，中國聯通6月份新增移動用戶數量86.2萬，環比增長26.39%，用戶數量增速有所回升，但用戶新增數量仍低于3月、4月新增用戶數量。截止6月底公司移動用戶數量達到1.404億。公司新增用戶數量明顯少于中國移動、中國電信。公司移動用戶數量明顯增加將WCDMA大規模商用后，短期增加絕對量仍有限。中國聯通6月新增寬頻用戶98萬，比上個月增長20.3萬戶，環比增長25.8%，實現了連續兩個月環比增長。

該行指出，中國聯通新增寬頻用戶數量連續兩個月多于中國電信。預計全年中國聯通寬頻新增用戶數量將達到900-960萬之間。該行長期看好WCMA及公司發展前景，但中國聯通2009年受電信投資支出增加，2G資費仍處于下降通道、3G尚不能形成規模性用戶影響，公司盈利仍有較大壓力，仍維持前期盈利預測，2009-2011年EPS分別為0.253元、0.275元、0.354元。據此，維持公司“持有”評級，目標價格7.5元，對應09年PE29.6倍。