應以"主線意識"看待中澳經貿

近日，澳大利亞能源部長弗格森宣佈，未來20年中石油將向埃克森美孚購買410.3億美元的液化天然氣。這一項目是澳大利亞有史以來最大的貿易協議。

這段時間內，中國和澳大利亞在政治和商業上事件不斷。中方副外長何亞非暫時取消訪澳，此前力拓與中鋁的股權合作失敗強化了某種防範感；二拓(力拓和必和必拓)在鐵礦石談判上的強硬態度鞏固了「資源壓迫力」印象；而兗州煤業對澳洲煤企Felix的收購行動則暗示澳洲並不對中國資本過度排斥，麥格理集團和光大控股的合資建立兩隻基金投資中國基礎設施意味著中澳資本的融合；中鋼協宣佈和澳洲第三大礦商FMG達成降價35%的協議並不意味著存在強大的「鐵礦石板塊式封鎖」(此前，中國五礦能對OZ礦業公司大部分資產收購也可視做證據，而且寶鋼、武鋼、邯鄲鋼鐵都在澳礦產有股權)。

實際上，把握中澳間的政經關係還是要強調大節和主線，而不是被一些短暫性的片段所迷惑。無論從兩國貿易和經濟互補性上、還是目前澳政府的對華態度和策略上，都反映了一種彼此需要和緊密聯繫的關係。中澳之間的經貿關係可以用「迅猛發展」來形容——澳洲向中國出口礦物、羊毛、棉花和麥芽，中國向澳洲出口勞動密集型製成品(水果、蔬菜)以及鋼材、機電和紡織，經濟結構完全互補。同時澳洲也是西方世界中對華市場經濟地位最具認同感的國家。因為經濟結構的迥異導致貿易低頻度摩擦，使得正在進行的中澳自由貿易區談判成功可期。

坦率地說，澳大利亞施加的壓力感和焦慮感主要是因為二拓鐵礦石巨頭的強硬，這是一個所謂的「貿易脆弱依賴度」問題，簡單地說就是中國對澳產品的需求的剛性要超過澳洲對中國需求的剛性程度。在中國經濟高速運轉時期，鐵礦石則是非常重要且不可替代的經濟戰略物資，大規模抑制鐵礦石需求的代價中國支付不起。所以，當中國政府出台投資拉動經濟的財政和貨幣刺激政策時，重新被激發的龐大固定資產投資需求導致鐵礦石巨頭們不願意較多地削減價格。但如果中國願意採取奧地利學派的思想，強調市場自發調整，那麼二拓的底牌將被抽離。

用固定資產投資拉動GDP增長，帶來上半年鋼材價格的飆升和鐵礦石進口的囤積，它已經形成了某個時點上的供應過剩，現在鋼材價格的快速下跌以及鐵礦石進口的減速所表達的趨勢性含義已經很明顯。上半年鋼鐵和鐵礦石需求在很大程度上是受政府投資基礎設施建設的推動，如果8月份以後要繼續保證這個需求，就需要用新一輪強大的建築潮來帶動，而這主要依靠房地產市場的增長(上半年小陽春主要是消化房地產庫存，而不是新增的建築)。

如果中國在9月份以後不對房地產市場進行新的「政策救援」的話，而讓市場自發調整的話，那麼房價的下跌是不可避免的，而房價下跌將影響建築開工的數量，從而導致鋼鐵的過剩化以及鋼鐵價格不可能保持7月份時候的高價，相應的鐵礦石需求也會下降，而這同樣意味著澳洲鐵礦巨頭的「底牌」被慢慢抽走了。更不要說，因為2004年—2008年的鐵礦石價格飆升圖造成了全世界礦商的產能擴張化運動，二拓和淡水河谷未來5年要增加4億噸產能，全世界的礦業投資的生產集中釋放期在2010年前到來，這將形成過多的鐵礦石供應追逐過少的需求。總之，只要尊重市場調整規律，願意承擔轉型的壓力以及破除投資率上升會帶動就業的教條，那麼中國將會重新發現供需定律的魔力。