歐債無特效藥 靜待6月中國內需、電子利多刺激台股

台股今(21)日上漲41.04點、7192.23點作收，7200點還是沒收復。日盛小而美基金經理人蔡昀達表示，歐洲問題，目前尚無特效藥，不過，台股本身6月將有中國內需及電子產業利多陸續接棒，在此之前將續震盪。

蔡昀達表示，近兩周受到歐洲債信問題干擾，使得全球股市表現疲軟，針對歐洲問題，目前尚無特效藥能完全解決，只要全球景氣復甦速度稍緩、股市漲多，仍會不定期干擾股市，但由於市場對於歐債事件不若去年全然陌生，風險並非完全無法評估，股價評價一旦回到合理區間，買盤便有機會進場承接。

觀察台股，蔡昀達指出，因稅改政策的不確定性，加上歐美因素干擾，5月以來台股已下跌逾4％，邁入6月後，若能排除大環境因素干擾，產業利多陸續上陣，可望為台股帶來一波新氣象。

蔡昀達分析，中國內需股及電子產業皆有利多訊息接棒上演。中國內需股方面，6月下旬以後兩岸可望恢復接觸對話。10/1中國新任領導團隊即將上任，上任前政策維持平穩風格，上任後新政策可望陸續出台，推估將以內需消費、基建為主要維持經濟成長政策方向，藉由調薪刺激消費，民間消費現仍有YOY16％以上的漲幅，若能加上出口及房地產業漸穩，對中概股而言，後市將越來越有助其表現。

蔡昀達說，電子可從PC、APPLE及中低階SMART PHONE三大區塊來看。多款Ultrabook 6月陸續上市，3Q再搭上WIN8問市，不論在PC、NB、平板皆有新產品，可望帶動PC相關族群表現。6月新MAC BOOK推出，9月IPHONE 5及MINI IPAD上市，蘋果相關族群可望受惠。市場對中國中低階SMART PHONE市場預估，已由去年底的1.2億支，近期已將此數據上修至1.5-1.8億支，持續上修的預期銷量，使得相關廠商受惠度大增，相關族群亦可望受惠。

蔡昀達分析，在本次立法院會期結束後，若能對稅改有初步結論，加上歐美干擾力道漸淡，台股產業面亮點一一出現，6月將會有較明顯表現機會，在此之前，台股仍將持續震盪整理。