《大行報告》花旗下調永利澳門<01128.HK>目標價至17.5元 評級維持「中性」

花旗表示，雖然永利澳門<01128.HK>第二季度總經營收益及經調整物業EBITDA分別比上年同期錄得倒退7%及4%，但基於公司回撥一筆估值300萬美元的壞帳，已上調集團12年財年盈利預測。由於工資成本升壓力，該行下調13-14財年盈利預測2%。

該行指盈利增長倒退，因為來自路(乙水)同業對市場佔有率帶來壓力，特別是同在澳門有新項目的，目前公司大眾市場市佔率29.8%，按年升2%，該行又預料公司於2016年落成的路(乙水)新項目回報率僅13-15%，低於銀娛<00027.HK>路(乙水)項目的20%回報率，目標價由18元降至17.5元，評級維持「中性」。(qu/a)

阿思達克財經新聞

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