港市6支新股趕搭尾班車 籌資366億 新城今起招股

新股趕搭年底尾班車，內地房地產開發商新城發展控股 (1030-HK) 今 (19) 日起公開發售，近日扎堆上市的新股增至 6 支，令下半年來新股市場出現難得一見的熱鬧。以上限價計， 6 新股合共集資 366.69 億元 (港元，下同) 。據公布，新城發展是此合共發售 14.18 億股股份，當中 90% 為國際發售， 10% 為公開發售。每股預期發售價格區間在 1.45 至 1.79 元，每手 2000 股，即入場費 3580 元。

香港《文匯報》報導，新城發展以招股上限價計，最多可集資 25.38 億元，若以招股價的中位數 1.62 元計，淨集資 21.272 億元。當中 9 成將用於未來在現有和目標城市物色和收購地塊，擴大土地儲備，主要以多用途綜合樓項目為重點。公司執行董事黃茂莉指出，公司現在的土地儲備中超過一半位於常州，未來會繼續努力保持在常州的領先優勢，並考慮增加其他城市土地儲備的比重。其餘則用於一般公司營運資金。

該股已引進金色中國基金、 Guangdong Finance Investment International Co., Ltd ，以及海航子公司 Axius International Investment Co., Ltd 為其基石投資者，三者分別認購 1500 萬美元、 2 億港元，以及 3 億港元股份。有市場人士認為，其國際發售反應理想。

新城的業務主要集中於長江三角洲，除住宅外，亦開發購物中心、寫字樓、酒店等商業地產。該集團今年上半年收入按年升 27% 至 37.47 億元 (人民幣，下同) ，惟股東應佔利潤按年跌 48% 至 1.52 億元，首 8 個月平均銷售價格跌 4.2% 。財務總監陸忠明解釋，純利減少主要是由於期內投資物業公平值收益減少 2.7 億元，黃茂莉補充，今年上半年推出更多小型單位，因此拉低整體售價。

董事長兼行政總裁王振華表示，今年內地樓市有回暖跡象，內地發展商的拿地熱情亦有所提高，而政府亦未有進一步加強對樓市調控措施，公司大部分項目屬於剛性需求產品，相信未來銷售情況樂觀。截至今年 8 月底，新城的土地儲備估計總建築面積為 1371 萬平方米，其中 1210 萬平方米位於長江三角洲， 68% 的土地儲備位於尚未執行限購令的城市。

被問及公司負債率偏高，陸忠明稱，公司資產負債比率由去年底 29.4% 減至今年 6 月底 24.2% ，貸款額由 108.67 億元減至 97.33 億元。

對於公司權益負債比率在過去兩年及今年上半年都在 100% 以上，陸忠明表示，希望上市後負債率控制在 90% 以內。

另據《星島日報》報導，近期知名度較高的新股翠華控股 (1314-HK) ，將會在今天中午截止認購，證券界普遍認為，翠華認購反應難有驚喜。至於被視為今年新股壓軸之作的人保集團 (1339-HK) ，由於集資額龐大，能否掀起認購熱潮，證券界普遍持觀望態度。 (接下頁)

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翠華集資額最多為 7.6 億元，單以公開招股部分來說，集資 7600 萬元。截至上周五為止，多家證券行合共為翠華借出 5500 萬元孖展。信誠證券聯席董事張智威表示，翠華公開招股部分成績一般，但由於國際配售方面已經超額，透過回撥也可以如期上市。

時富金融零售董事總經理鄭文彬表示，翠華相信可以足額認購，但不會有高認購倍數。康宏證券投資及資產董事黃敏碩認為，翠華定價太高，如果首日掛牌有 5% 至 8% 升幅，投資者便應考慮止賺離場。

在上周五 (16日) 截止認購的另一內房股旭輝 (0884-HK) ，市場消息指公開招股錄得少於 1 倍的超額認購，反應只屬平平。至於同樣在上周五截止認購的床上用品公司卡撒天嬌 (2223-HK) ，反應則相對較佳，消息指公開招股錄得 8 倍超額認購。

此外，市場消息指人保集團將會在本周四 (22 日) 路演，並在 11 月 26 日開始招股，集資額料多達 40 億美元。鄭文彬表示，人保集資額龐大，所以未必適宜短炒，張智威表示，整體港股氣氛未如理想，對人保認購反應也有一定影響。