上證國債市場8月18日盤前信息綜述

2009年8月18日 08:56

上證國債市場8月17日窄幅震盪，現券漲跌互現。上證國債指數收盤報120.86點，上漲0.02%，機構短期分歧明顯，市場成交放量。預計債市8月18日繼續震盪的可能性較大。

上證國債指數8月17日小幅高開，其後繼續呈現窄幅波動態勢，最終以紅盤報收。市場交投清淡，全天共成交69萬手，較14日成交30萬手明顯放大，交易中的46只國債有6只上漲，5只持平，11只下跌，24只未成交。

上證國債指數8月17日開盤於120.92點，高開0.09點，盤中最高探至120.92點，最低探至120.81點，收盤報120.86點，上漲0.02%。從盤面上看，成交現券漲跌互現，期限特徵不很明顯。剩餘期限10年以上的05國債(4)下跌0.21%，報101.16元；03國債(3)下跌0.06%，報93.71元；21國債(7)下跌0.04%，報103.35元。剩餘期限在1-10年的03國債(8)下跌0.03%，報99.55元；02國債(15)持平於100.50元。剩餘期限在1年以下的04國債(8)上漲0.14%，報100.74元。7年期國債03國債(7)上漲0.48%，報100.98元，列漲幅首位。15年期國債05國債(12)下跌0.65%，報97.40元，列跌幅首位。

基準的五年期國債05國債(11)全天未成交。基準7年期國債05國債(9)持平於99.91元；06國債(1)全天未成交。

受滬深股市大幅下挫提振，上證國債指數8月17日繼續震盪上行，不過，由於機構觀望情緒較濃，債市升幅仍有限。分析人士指出，投資者對經濟轉暖的預期令債市遠期內看空，雖然股市大跌，但對後市的悲觀情緒還是壓制了機構買盤，債市整體收益率維持盤整走勢。本周僅有四隻小盤股發行，資金壓力不大，加上股市調整未見明顯結束，短期內債市有望維持溫和上揚局面。

中國人民銀行8月18日將發行450億元1年期票據，發行量較上期增逾一倍。分析人士稱，1年期央票發行量明顯增加，顯示隨著發行收益率逐步走升，需求也漸回暖，該期央票中標收益率今日可能止升走穩。但也有觀點指出，從近期一級市場的招標情況看，發行結果大多仍偏弱，說明在貨幣政策長期偏緊的預期下，市場看法依舊謹慎，該期央票發行收益率也可能慣性上漲1-2個基點(bp)。

中國進出口銀行8月18日將發行100億元5年期浮息金融債，分析人士指出，充裕的資金面和本期債券的特點將對投標構成支撐，其中標利差可能略低於二級市場水平，首先，最新信貸數據急劇回落，意味著銀行富餘資金將分流至債市，新債發行或受資金追捧。其次，相較以1年期定期存款利率為基準的浮動利率債券，以3個月期Shibor為基準的浮動利率品種因基準利率波動彈性大及每年有4次基準利率調整機會，更受資金青睞，本期債券利差難以走高。總體來看，該期金融債中標利差有望落在20-25個基點區間內。投資者需關注招標結果及滬深股市表現，以尋求交投線索，預計債市8月18日繼續震盪的可能性較大。

2009年8月18日基本面信息：

美國財政部17日公佈的數據顯示，中國6月減持251億美元美國國債，這是中國自去年9月成為美國國債最大持有國之後的最大規模月度減持，同時也使中國持有美國國債規模重新降至8000億美元以下。

商務部17日發佈了7月份利用外資金額的情況，與上月6.8%的降幅形成鮮明對比的是，7月全國實際使用外資金額53.59億美元，同比下降35.71%，成為今年以來單月最大降幅。

受投資者擔心消費支出將持續低迷以及亞洲股市暴跌等因素影響，17日紐約股市三大股指受重挫，跌幅均達2%。受全球主要股市下挫和美元走強等因素的影響，國際油價17日繼續下跌，截至當日收盤，紐約商品交易所9月份交貨的輕質原油期貨價格下跌76美分，收於每桶66.75美元。

中國進出口銀行8月18日將發行100億元5年期浮息金融債，本期債券採用單一利差中標方式，首場招標結束後，發行人有權追加發行不超過50億元的當期債券。

財政部8月19日將發行260億元7年期固息國債，本期債券採用多種價格招標方式，全部進行競爭性招標，甲類成員在競爭性招標結束後有權追加當期國債。

財政部8月17日-31日將面向社會公開發行400億元憑證式國債，其中1年期品種200億元，票面年利率2.60%；3年期品種200億元，票面年利率3.73%。

滬深交易所債券指數8月17日收盤報價一覽:------------------------------------------當日收盤價 漲跌點 漲跌%上證國債指數 120.86 +0.03 +0.02上證企業債指數 132.06 -0.06 -0.05深證企業債指數 126.98 -0.13 -0.10--------------------------------------------數據來源：世華財訊

(劉樹棟 撰稿)

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