上證國債市場9月10日盤前信息綜述

[世華財訊] 上證國債市場9月9日開盤于126.766點，高開0.015點，隨后逐漸走低，盤中最高探至126.766點，最低探至126.673點，最終收盤報126.722點，下跌0.029或0.02%。午后股市跳水并未給信用債帶來刺激作用，滬深信用債市場以下跌為主。

上證國債指數9月9日開盤于126.766點，高開0.015點，隨后逐漸走低，盤中最高探至126.766點，最低探至126.673點，最終收盤報126.722點，下跌0.029或0.02%。市場交投清淡，全天共成交20萬手，較7日的18萬手小幅回升，交易中的36只國債有1只上漲，8只下跌，4只持平，23只未成交。

國家統計局9月9日發布通知稱，將于9月11日(周六)上午10:00時舉行統計數據新聞發布會，公布8月份工業生產、固定資產投資、消費品市場及價格等主要宏觀經濟數據。對于債市較為敏感的CPI，8月份很可能繼續創出年內新高。同時8月份PMI指數企穩回升，也可能說明8月份經濟數據將好于市場預期。這兩點都不利于債市。因此建議投資者以觀望為主，靜待宏觀經濟數據的公布。

從盤面上看，成交現券以下跌為主，期限特征不很明顯。剩余期限10年以上的05國債(4)下跌0.15%，報收于105.64元；03國債(3)下跌0.05%，報99.26元；21國債(7)下跌0.06%，報收于108.23元。剩余期限在1-10年的03國債(8)持平于102.9元；21國債(12)下跌0.03%，報101.65元。剩余期限在1年以下的03國債(11)下跌0.26%，報收于100.64元。全天只有04國債（7）上漲0.09%，05國債（13）下跌0.49%，列跌幅首位。

2010年9月10日基本面信息：

當日央行發行了170億3月期央票和1000億3年期央票，同時還進行了300億元91天正回購操作；加上本周二發行的560億元1年期央票，本周內央行回籠資金2030億元。而由于本周公開市場到期資金為2640億元，最終央行本周實現資金凈投放610億元，較上周投放的700億元少90億元。央行連續兩周實現凈投放，也為市場注入了一定的流動性，并推動之前緊張資金面有所好轉，這有利于債市。

中國人民銀行行長周小川9月9日在“牛津中國財經論壇”發表午餐演講時指出，央行需要對金融機構提供激勵機制，具體工具方面，僅用政策性利率可能不夠，適當管理利差有利于調動銀行服務實體經濟的積極性。周小川認為，央行在激勵機制中需要多做一些事情，可做的有，例如銀行貸款利率設定下限，但大企業發行企業債的利率沒下限，由此可以鼓勵發展直接融資，調節直接融資和間接融資的比例。

據商務部7日發布的商務預報監測，上周（8月30日至9月5日）全國36個大中城市重點監測的食用農產品市場價格比前一周上漲0.2％，連漲11周，累計漲幅達5.5％。食用農產品中，隨著中秋、國慶佳節臨近，市場需求趨旺，雞蛋價格比前一周上漲1.4%，比7月中旬上漲10.8%。受需求階段性增加影響，肉類價格也繼續上漲。鑒于食品價格繼續上漲，以及考慮到中秋、國慶的節日因素，預計9月份CPI仍將處于高位，不排除超越8月份的可能，這將繼續給債市帶來負面影響。

財政部9月10日（周五）將招標2010年記賬式貼現（十二期）國債，本期國債為91天貼現國債，跨市場發行，計劃發行總量為100億元，全部為競爭性招標，無追加發行。多位機構交易員和分析師均表示，當前主流機構對于新債的認購積極性有所下降，本期國債招標情況或較為清淡。

中國工商銀行股份有限公司2010年第一期次級債券簿記管理人中信證券，9日公布了即將于本周五（10日）發行的該期次級債的各品種申購區間。經發行人與簿記管理人協商確定，本期債券品種一（“5+5”固息）票面年利率的申購區間為3.80%-4.00%，品種二（“10+5”固息）票面年利率的申購區間為4.00%-4.30%。承銷團成員的全部申購須位于上述區間內（含上下限）。

農業發展銀行9日公告，根據央行下達的該行2010年金融債發行計劃，該行定于9月15日招標發行2010年第十一期金融債。本期債券為10年期固定利率（附息）債券，基礎發行量150億元，首場招標結束后，發行人有權以數量招標的方式向首場中標的承銷團成員追加發行總量不超過50億元的當期債券。本期債券固定面值，采用無利率上下限，有利率標位及相應數量規定，單一利率中標（荷蘭式）的招標方式，追加發行采用數量招標方式，票面利率為首場中標利率，承攬費為0.15%。

滬深交易所債券指數9月9日收盤報價一覽:
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              當日收盤價 漲跌點  漲跌%
上證國債指數    126.722   -0.029  -0.02%
上證企業債指數  143.576   -0.016  -0.01%
深證企業債指數  130.537   -0.02  -0.02%
公司債指數      126.999   +0.036  +0.03%
分離債指數      127.334   -0.08  -0.06%
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數據來源：世華財訊

(吳建剛 撰稿)

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