申銀及里昂調升阿里巴巴評級

8月14日消息，申銀萬國與里昂證券今天發佈報告，調升阿里巴巴股票評級。

申銀萬國發表報告稱，將該股評級由“中性”提高為“增持”，6個月目標價為26.3港元，對應2009年46倍價格比經常性自由現金流，比市價仍大幅溢價40%。申銀萬國稱，二季度阿里巴巴用戶數增長顯著超越預期，金牌供應商淨增用戶數再次實現歷史新高，達到14643個；該公司繼續在B2B電子商務市場上保持其領先地位；主要催化劑包括亮麗的定期報告、新服務的推出、增值服務開始收費、海外擴張和與淘寶合併的預期。

里昂證券也把阿里巴巴評級調高至“買進”，目標價由14.5港元調高至24港元。里昂證券稱阿里巴巴業績結果較其預期高17%，且第二季度收入較上年同期仍強勁增加24%，預收收入較上年同期繼續強勁增加36.8%。由于阿里巴巴用戶增幅創紀錄，並且每用戶平均收入企穩，里昂證券將阿里巴巴2010年的盈利預期調高14%，預計明年盈利將增加70%。

瑞信則維持阿里巴巴“強于大盤”評級，將目標價從18港元調高至23.3港元。瑞信稱，阿里巴巴宣佈了由4個部門組成的新的內部結構，可能為今后的增長帶來新的業務模式。估值相當于2009年基于現金的本益比對預測盈利增長率的比率為1倍，考慮到用戶加速增長以及增值業務快速增長，瑞信認為該股依然具有吸引力。