永豐期貨台指選擇權盤後－美寬鬆貨幣亞洲歡天喜地創新高

「大盤走勢」：

受到美國寬鬆貨幣政策帶動美股大漲也影響早盤新台幣再升五角，外資資金湧入，電子以外的類股均大漲因應，由類股來觀察，以營建、化工、塑化、紡織與造紙均大漲3%以上，表現搶眼。由籌碼來觀察，三大法人十一月份開倉至今累積買超為1001.44億元，偏多氣氛濃厚。終場加權指數上漲91.49點，收在8449.34點，成交量擴大至1547.23億元。

「期貨走勢」：

台指期週五上漲92點，收在8463點。價差方面，台指、金融與電子同步正價差，台指期正價差擴大至13.66點，金融期正價差縮小至1.54點，電子期正價差縮小至0.36點。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人買進多單2435口，淨多單總水位增至3566口，特定法人調節多單2989口，淨空單總水位增至4853口。三大法人於現貨市場買超126.37億元，於期貨市場買進2585口多單，最終轉為淨多單水位增至1361口，整體而言，三大法人外資淨空單部位持續上升至8440口，值得持續留意。

美股寬鬆貨幣政策下，6000億美元將在未來8個月陸續釋出，亞股於周五強烈反應均大漲因應，台指期則是在傳產中的資產、原物料與塑化受惠大漲成交比重超過50%，電子期則受到台幣升值出現開高走低的走勢。由籌碼面來觀察，外資持續大買現貨，並持續加碼期貨空單部位，可判斷出過去台股長期出現的逆價差帶給了價差交易者較大的揮灑空間，對於後市看法，外資也趨於保守無特定方向因應，而自營與投信則是持續看多。技術面來看，周五突破了近期區間，再創短線新高，因此在操作上以前高8423設立停損，在跌破前偏多操作視之，維請嚴設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，十一月份契約買權集中在8400~8600點；賣權部份集中在7800~8000點。未平倉量的部份，買權OI增至451227口，最大序列至8600點，水位升至116084口；而賣權的OI則是升至652245口，最大序列至8000點，水位升至70587口。未平倉量put/call ratio維持偏多的1.44。  買權平均隱含波動率由14.07降至13.83(-1.73%)， 賣權平均隱含波動率由15.53升至15.86(+2.1%) 。操作上維持在8000~8600佈局買權多頭價差來回操作因應。