七日換手率達44.5%,紫金礦業(601899)海外"淘金"近日定盤?

7月9日中午12時許，國內數家券商分析機構紛紛向其客戶發佈郵件稱：紫金礦業(601899.SH)最近和哈薩克斯坦黃金公司談合作開發金礦的事宜或將於近兩日內有明確說法。

國泰君安在其發佈給客戶的郵件中表示：從估值角度和中報業績預期角度考慮，紫金礦業可以作為目前資金平配有色金屬板塊的的品種之一。

而另一家國內合資券商發佈給大客戶的短信中更是提示重點關注紫金礦業，並稱公司在黃金股中估值最低。

伴隨而來的是，當日午市後，紫金礦業便以10.90元翻紅開盤，在經過短短20分鐘的震盪調整後，成交量迅速放大，價格迅速突破11元關口至11.05元，其後在11元附近來回小幅震盪，在距當日收盤僅10分鐘當口，交易再度被放大，最終把紫金礦業的收盤價鎖定在11.06元，成為其2009年以來繼3月26日、27日後，第三高的收盤價位，當天換手率達6.37%，使得紫金礦業自7月以來短短七個交易日累計換手率達44.5%。

牽手哈薩克斯坦黃金公司？

「今天一早，還未到辦公室就已經接到數起來自投行和機構的電話，稱市場有傳言紫金礦業近期將有資產重組計劃，但具體是何資產重組計劃還一無所知。」7月9日上午，上海某券商機構服務部的有關人士告訴記者稱，「如果是資產重組，注入海外黃金礦產的可能性很大。」

2009年6月27日，在「首屆全國百家礦業企業峰會」期間，紫金礦業副董事長羅映南接受CBN專訪時承認，在此前幾年，其考察了國外多個項目，但真正出手的比較少，今後公司將會加大海外併購力度，而目前，紫金礦業正處於國際化的初期，未來會繼續保持高速增長。

「傳聞中紫金礦業將要進行資本重組就是收購哈薩克斯坦黃金公司。」上述國內某合資券商在給其大客戶的提示短信中稱「哈薩克斯坦黃金公司目前每年黃金產量約3噸，探明儲量約400噸，遠景儲量達1000噸」。

而國泰君安則對此事的態度稍顯謹慎，在其發佈給其客戶的郵件中則並沒有對該事件的可能性進行預測，而僅僅表示「傳紫金礦業最近和哈薩克黃金公司談合作開發金礦的事宜。」

據來源於商務部的一份名為《哈薩克黃金產業現狀及中哈合作前景》的資料顯示，哈薩克黃金公司成立於1929年，為前蘇聯時期一直是哈薩克加盟共和國最大的黃金生產企業之一。2005年哈黃金公司在澤西島(英)註冊成立了KazkhGold控股公司。同年11月該公司在倫敦證券交易所發行上市了25%的股份(GDR)，籌資額達1.97億美元。

KazkhGold公司的主要資產為3個正在開採的金礦：阿克蘇、別斯托別和若勒姆別特。國際評審機構確認的該公司黃金總儲量為396噸，而公司的評價(包括預測儲量)達1450噸。前不久該公司又收購了托別黃金公司以及位於東哈州總儲量約50噸的幾個金礦。

誰在踏空？

不過，一邊是優質黃金資產併購的「傳聞」，一邊卻是近期高企的換手率和其各方股東相繼套現的瘋狂舉動。

紫金礦業葫蘆裡到底買的什麼藥？

紫金礦業49.25億限售股在今年4月27日解禁後，其原始股東斯時賬面利潤近500億之巨，在這部分解禁股中，包括新華都集團17.29億股，恆興集團4.75億股、陳發樹4.48億股、上杭金山貿易公司3.34億股、柯希平3.33億股以及李榮生、胡月生、鄧干彬、陳小青四位自然人分別持有的2.2億、2.07億、1.66億、1.55億股。

第一位套現紫金礦業的是恆興集團控制人柯希平，其4月27日至5月5日，累計減持紫金礦業7477萬股，套現金額約6.7億元。其在10年前，以1000萬元入股紫金礦業，該部分股權解禁時所對應的市值已暴漲至70億元。

其中，套現紫金礦業最多的就是原第二大股東陳發樹。4月27日至7月1日期間，他共減持紫金礦業2.94億股，占總股本的2.02%，套現20多億元。

而6月12日，紫金礦業董事長陳景河也開始出手減持，其通過上交所大宗交易平台將其持有的2759.4萬股公司股份轉讓，其中2100萬股以9.15元/股的價格售給了紫金礦業10位高管。

如果紫金礦業的這一資產重組一旦成行，那麼這些大股東們不就是此輪行情的踏空者嗎？

據紫金礦業2008年年報顯示，截至2008年末，公司的黃金儲量達701噸。若按此計算，此次傳聞併購的哈薩克斯坦黃金公司探明近400噸黃金儲量將占紫金礦業截至2008年底所有黃金儲量的57%，併購一旦成行，紫金礦業已探明的黃金儲量則有可能超過千噸。

此外，「哈薩克斯坦黃金公司超過1000噸的遠景儲量，則無疑將給市場帶來無數想像。」北京某投行人士告訴記者，「實際上，市場早有傳聞，紫金礦業董事長的套現，實際上是在引入戰略投資者，對方接盤後，雙方都有私下對持股條件的協議，對持股期限都有一定限制，紫金礦業方面也是希望人家能和他們一起長期持有，而此次的資產注入可能是為了給之前買的那些戰略持股者一個交待。」