中信證券：看好中煤能源煤機業送景

2009年6月22日 14:21

中信證券認為，中煤能源煤機銷售依然旺盛，成長增速，前景看好，維持公司「增持」評級。

中信證券6月22日研究報告中指出，2008年全年煤機產值50億元。09年1-5月份煤機產值25.30億元。5月份產值5.27億元，環比小幅下降0.96%。自去年11月同比止跌之後，09年煤機產值持續上升。中煤能源(601898)煤機業務實力雄厚，產品的技術水平和市場佔有率處於國內領先水平，預期盈利將持續增加。目前，公司煤機銷售依然旺盛，成長增速，前景看好。電煤合同尚未簽訂，價格尚不明確；黑龍江MTO項目暫時擱置；資源稅改革帶來成本上升；高估值風險等。考慮公司09年產量增長低於此前預期已經合同價格微漲但現貨價格下跌或同比超過20%的預期影響，預計09/10年EPS為0.63/0.79元，對應PE19X/15X，當前價11.84元，目標價13.00元，維持「增持」評級。

(陶瑋瑋 編輯)

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