《FXCM》紐約盤前—美、日央行均有擴大量化寬松風險

昨天市場過度消化美聯儲將擴大量化寬松的預期後，美元今天暫時持穩。近期美元仍有可能繼續受到美聯儲擴大量化寬松的打壓，美元在今晚的ADP數據前可能繼續持穩，但在對非農結果有很強指導性的ADP數據公布後美元可能延續目前的跌勢，市場預計美國7月份非農業部門裁員6萬人，在美聯儲于今年3月31日結束抵押貸款支持債券(MBS)購買計劃後，美國經濟失去一定支持後可能繼續表現疲弱，其重啟MBS或擴大量化寬松為經濟提供支持的可能性非常大，本周五的美國非農數據不排除繼續表現疲弱而導致美聯儲擴大量化寬松。在美元繼續表現疲弱并持續回落的同時，日元今天也相應繼續對美元表現上升，日本財務大臣野田佳彥表示當前日元匯率的波動顯得過于單邊，即日元對美元呈現單邊上漲，盡管野田佳彥仍未就日元匯率大幅上升後將采取何種措施置評，但日本央行潛在的干預風險仍是日元頭頂上的達摩克利斯之劍。在日元持續上揚至新高後，以出口為導向的日本經濟已經受到影響，日本股市今天也大幅下跌超過2%，國債價格上揚後收益率自2003年8月以來首次跌破1%。在目前日本經濟增長放緩、失業率高企時，日本央行采取進一步量化寬松措施為經濟提供支持并打壓日元匯率將一舉多得。因此，全球兩大經濟體美國和日本在同樣維持極低的利率水平後仍有可能繼續不約而同擴大量化寬松，美元、日元可能受打壓繼續回落，而在美元下行壓力更大時，美元/日元可能繼續指向日本央行85.00或84.00的底限。

歐洲時段數據和事件：英國7月Halifax房價指數季調後月率0.6%，年率4.9%，意大利7月服務業采購經理人指數49.6，法國7月服務業采購經理人指數終值61.1，德國7月服務業采購經理人指數終值56.5，歐元區7月綜合采購經理人指數終值56.7，服務業采購經理人指數終值55.8，日本財務大臣野田佳彥表示當前日元匯率波動顯得過于單邊。

美國時段數據：19:30美國7月挑戰者企業裁員年率，挑戰者企業裁員人數，20:15美國7月ADP就業人數變動，22:00美國7月ISM非制造業指數，22:30美國上周EIA原油庫存變化。

EUR:市場昨天提前消化美聯儲可能進一步擴大量化寬松後美元今天暫時持穩，今天歐洲時段公布的歐元區及成員國7月服務業采購經理人指數總體也低于市場預期，歐元/美元自1.3230附近一度回落至1.3180檔，小時圖指標在修正後可能再次上揚，匯價短期傾向繼續關注1.3260檔阻力。

JPY:盡管日本財務大臣野田佳彥今天仍未就日元匯率大幅上升後將采取何種措施置評，但他表示當前日元升勢顯得過于單邊，可能對經濟不利，日本股市受日元升值影響今天也下跌超過2%。但美元/日元的下跌也是受美元疲弱影響，預計匯價短期可能繼續受到日本央行干預擔憂的支持，85.30下方的85.00可能是近期穩固支持。

GBP:英國7月Halifax房價指數季調後月率0.6%，年率4.9%，數據繼續表現不定，7月服務業采購經理人指數錄得53.1，低于前值54.4以及預估值54.5，美元暫時持穩後英鎊在歐洲時段也略顯回落，小時圖短期不排除繼續位于1.5970下方整理，今晚的美國ADP就業數據可能對周五的非農數據給出線索進而對美元和匯價走勢產生影響。

CHF:

AUD:美元今天暫時持穩後非美貨幣也位于反彈後的高位整理，亞市公布的澳大利亞良好的貿易帳數據繼續為澳元提供支持，新西蘭財長稱紐元的升值可能限制經濟復蘇，紐元自0.7350受阻水平持續回落至0.7300附近，新西蘭財長還表示中國經濟未來十年的持續繁榮可能為其出口提供支持。在美國ADP數據前紐元可能會繼續受阻于0.7350下方，而數據可能對美元產生較大影響。