宏源期貨:金價測試1100美元心理關口短期迎接回調

首先回顧下令全球投資人矚目的美國10月非農就業數據。該數據為下降19萬，遠弱於預期的下降17.5萬，失業率升至10.2%的26年來最高水平，而預期為升至9.9%。嚴峻的就業數據公佈後紐約國際原油12月合約價格大幅跳水2.3美元至77.43美元/桶。而倫敦現貨黃金則繼續沖高，一如我們在上週五的早評中預測的，金價借力沖關1100美元整數關口。收報於1095.72美元/盎司，上漲5.35美元。

上周，英國央行和歐洲央行的議息會議結果均是維持低利率水平不變，使歐元和英鎊走勢出現分化，其中歐元承壓，令美元獲得一點支撐。但中長期並不改變美元的下行趨勢。美元仍將緩慢下行，回到下跌通道中。近期看美元指數會在74.80-76.40區間波動的可能性較大。

美國10月份的非農就業數據公佈後市場進一步降低了對於美聯儲將在明年加息的預期。利率期貨顯示，美聯儲明年6月至少加息25個基點的幾率為52%，比一周前下降了11%。失業率再創新高表明美國經濟復甦不能一蹴而就，無論領先指標的表現多麼樂觀，經濟復甦的道路仍然不會平坦。嚴峻的就業形勢決定了美聯儲的貨幣政策，即美聯儲仍然會在相當長的時間裡保持低利率政策，美國家庭縮減支出，企業繼續削減成本。

當前，澳洲升息、美聯儲、歐央行以及英國央行議息會議，加上非農就業人口這些重要事件均有明確結果，黃金當前也已處於歷史高峰1100美元處。但突破1100美元/盎司後，技術指標有超買跡象，需要向下修正。短期支撐位於1088美元和1078美元受諸多因素的影響，金價出現較大幅度回調的可能性不大，衝過1100美元後，技術上有一橫盤整理的需求。圍繞1100美元的心理關口整理後，仍將有上行動能。這是因為，強勁的現貨買盤和高漲的投機情緒令黃金已經形成了牛市行情，正所謂勢不可擋。基金每逢回落主動接盤，機構一致長線看多。近期各重要事件出爐後，並沒有實質性的利空，也將助推金價。我們認為黃金在短暫的盤整後，本月有望衝擊1130美元。

今日交易策略： 1044美元追買多單繼續持有，上週五1100美元小幅減持多單，止盈提升至有效突破1078美元，本周數據不多，關注1100美元的表現。