美銀美林：對3G充滿信心 重申中國聯通買入評級

美銀美林表示，基于對3G盈利能力充滿信心及3G用戶增長勢頭強勁，重申中國聯通買入評級，目標價19.3港元。

綜合媒體1月4日報道，美銀美林表示，中國聯通(00762)正籌備單一3G手機網絡，作為數據/語音“工廠”，其成本、利用率及規模將成關鍵。當網絡利用率為20%時，估計網絡每分鐘輸出成本及每MB數據成本為4分及5分人民幣(下同)；若利用率提升至50%，則有關成本料降至2.5分及2分。

2011/12年3G凈增客量預測由2,500/3,500萬上調至2,600/4,200萬，基于前期的吸客成本較高，2011/13年盈測下調4.2%/8.6%。目標價19.3港元，意味著2012/13年企業價值倍數分別為5.6倍及4.3倍。基于對3G盈利能力充滿信心及3G用戶增長勢頭強勁，重申買入評級。

(馬寧 編輯)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：4006744482