Q3財報冷颼颼？ 3檔長線值得考慮入手的科技股

美股財報周正如火如荼展開，科技股中有些企業的第 3 季財報可能看起來很淒慘，但長期而言還有翻身機會。投資理財網站《The Motley Fool》分析師們遴選出 3 檔短期遭遇逆風的科技股，從即將公布財報中，投資人可以一窺端倪，考量這些公司是否值得投資。

中國搜尋龍頭百度 (BIDU-US) 受中國經濟影響，第 3 季財報可能不是太好看。前期陸股上沖下洗，持有ADR的投資人也未能倖免，7 月以來，百度已跌掉 20%。雖然中國今年預估能交出經濟成長 6.8% 的成績單，但前景仍不大樂觀，面臨疲弱經濟，對百度的廣告投放業務也有一定影響。

但長線投資人看待角度不同，可能認為百度值得買進。百度高毛利的獲利模式，未來數年有望帶進可觀成長。中國中小企業達 430 萬家，目前在百度投放廣告僅 59 萬家，意味核心廣告業務還有相當成長空間。除了廣告業務外，百度也積極發展線上對線下市場，長期市場規模預估高達 1 兆美元。

百度近期走勢

在地商家評論網站 Yelp (YELP-US) 今年來已跌逾 50%，而其財務問題未見減緩，第 3 季獲利可能低於預期。雖然前季財報優於預期，但稍早因銷售數、商家廣告均低於預期而調降第 3 季財測，使股價持續低迷。第 2 季財報中，雖然 Yelp 核心的當地廣告投放成長還不錯，但使用人數下滑，桌機用戶降 3.3%、行動版人數大降 22%，實不樂觀。再加上董事長 Max Levchin 辭職。

在今年諸多不順後，Yelp 第 3 季財報若要讓投資人滿意，其使用者人數必須重回成長軌道；且在地廣告業務競爭激烈，Yelp 必須加倍努力才能維持競爭力。

Yelp近期走勢

Twitter (TWTR-US) 今年怎一個慘字了得。連續 2 季財報令人失望、營收與使用者成長都未達目標，前任執行長 Dick Costolo 離開後，超過 3 個月才敲定現任執行長 Jack Dorsey。Twitter 必須拿出好成績來給華爾街看，不但營收獲利都必須優於預期，每月活躍使用者人數也必須成長。目前分析師大都預期第 3 季營收為 5.6 億美元、EPS 0.05 美元，較去年同期成長 55%。Twitter 使用者人數成長將至關重要，Dorsey 上任後，該公司已加速產品研發，但成果應該來不及反映在第 3 季財報中。

若看過去 5 季 Twitter 使用者成長可以發現，2014 年第 2 季較前季成長 6%、較去年同期成長 24%，今年第 2 季則較前季成長僅 1%、較去年同期成長 12%。使用者成長緩慢的問題日益嚴重，若無法改善，緊接著出現的就會是營收成長減緩。該公司已著手推出新服務，也裁減人力以節省支出、增進效率，未來幾季財報中應該就可看到效果。

Twitter近期走勢