應確保巴Ⅲ實施具備可持續性

“摸著石頭過河”仍是不二選擇。第一，堅持服務實體經濟導向。第二，堅持從實質上實施巴塞爾協議。第三，堅持對實施工作及時進行評估與糾錯。

據21世紀經濟報道，最近，關于我國是否繼續實施巴塞爾協議Ⅱ與Ⅲ以及如何實施的問題已經成為社會關注的焦點。當然，巴塞爾協議是金融監管的改革發展方向，但也要考慮它的沖擊性。

首先，巴塞爾協議Ⅲ并不是監管改革的終點。沒有人也不可能有人可以通過科學推演，證實巴Ⅱ和Ⅲ的監管資本要求就是同時滿足節約銀行資本和確保銀行不發生倒閉的唯一答案。相反更應認識到，巴塞爾協議或者是對過去監管經驗的一種不斷總結和修正，巴塞爾協議Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ先后推陳出新恰恰證明了這一點；或者是世界各國相互之間討價還價的妥協結果，確保各國銀行業都站在同一條起跑線上公平競爭，因為過高的資本要求肯定會制約本國銀行競爭力。其次，巴Ⅲ雖然提出逆周期監管理念，但由于經濟周期往往只能事后認定，除非回到計劃經濟時代，否則逆周期資本水平確定的科學性就會大打折扣，相關改進還有很長的路要走。第三，巴Ⅲ不利于銀行業金融機構進一步加大對小微企業和“三農”的貸款投入。如果為了增加信貸投入而人為降低相關風險權重，又會出現與審慎監管思想背道而馳的問題。第四，巴塞爾協議始終存在鼓勵銀行業金融機構發展低資本占用型業務的色彩。長期以來，不少人錯誤認為，發展這類業務就是轉變發展方式，殊不知，低資本占用型業務更多也是高風險業務，一旦發生兌付風險（如理財產品），雖然銀行能夠通過合同在法律上逃脫干系，風險看似已從金融體系消失，但卻轉嫁到整個經濟社會系統，這實際上更加不負責任，同時還會反過來給銀行造成聲譽風險。

另外，推進巴塞爾協議必須掌握好節奏和進度。如果不折不扣實施第三版本巴塞爾協議，從長期來看，要么會對銀行補充資本或者證券市場造成極大壓力，要么會壓抑經濟增長速度。

這里做一個最粗略的匡算，2010年我國銀行信貸增速為19.7%，所有者權益為5.8萬億元，假定今年信貸增速為15.7%（比去年低4個百分點），那么至少需要增加9106億元資本才能達到巴塞爾協議的標準，幾乎相當于當前整個銀行業的全部利潤，長期實施巴Ⅲ的壓力可見一斑。

當前，中國銀行業的資本數量與質量和巴Ⅲ標準已經相差無幾，我們面臨的問題決不是能否達標的問題，而是達標以后在同時滿足信貸增長需求的條件下，如何確保巴Ⅲ實施的可持續性。換句話說，我們必須從長計議，避免實施工作虎頭蛇尾，最后無法收場。

出于這種考慮，“摸著石頭過河”仍是不二選擇。第一，堅持服務實體經濟導向。特別是在當前國內經濟下行、房地產調控力度逐步加大的條件下，更要重視培育新的經濟增長點，協同財稅部門和貨幣政策部門，進一步加大小微企業和“三農”信貸投入，同時進一步滿足金融消費者日益多元的消費需求。第二，堅持從實質上實施巴塞爾協議。完善風險管理組織架構，暢通董事會、高管層、首席風險官、風險管理部門和業務部門之間風險指令和信息的傳導與反饋。注重內控、內審與外審之間的相互銜接，不斷優化內部制衡機制。改進績效考核和薪酬管理制度，使銀行發展統籌兼顧風險與收益、短期與長期。強化并表監管能力，注重數據基礎和IT系統建設。第三，堅持對實施工作及時進行評估與糾錯。由于巴Ⅲ實施會給經濟金融帶來諸多不確定性影響，因此中國在看不準的時候更要慎重，特別不宜過早達標、過度達標，就像金融創新一樣，多了不行，少了也不行，必須把握好“度”。如果發現巴Ⅲ在更多國家難于推行，那么很可能是制度仍然存在缺陷，就需要進一步修訂國際標準。

(賈運可 編輯)

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