北美早盤美元快速上揚

2009年12月3日 22:05

3日北美早盤，雖然歐洲央行聲明將逐步撤出非常規措施，美國初請失業金數據強於預期，但美國財長蓋特納和歐央行行長特裡謝先後強調強勢美元重要性，美元指數快速上探74.66，最新報74.59。短線美指再度逼近下探上周剛創下的15個月新低74.17企穩，但鄰近年末，美指跌勢或進一步放緩，並可能總體呈現低位整理走勢，上檔短期均線帶74.67-75.37構成初步壓制，其後進一步升破60日均線及前期高點75.88附近阻力，才能拓展更大級別反彈的空間。

隔夜美國公佈的11月挑戰者企業裁員人數繼續下滑，降至近2年來最低水平，表明儘管美國公司實際僱傭人數增長前景仍顯得十分遙遠，但公司裁員幅度正逐步放緩。但美國11月ADP就業人數減少16.9萬人，差於預期的減少15.5萬人；10月ADP就業人數由初值減少20.3萬人修正至減少19.5萬人。美股週三漲跌互現，高風險資產略微承壓。

今晨美聯儲公佈的褐皮書顯示，在10月份末期和11月份初，全美大部分地區經濟狀況持續改善，但疲軟的勞動力市場以及不斷惡化的商業不動產部門依舊是阻礙美國經濟復甦的因素。褐皮書還顯示，儘管商品價格上漲，但薪資和成品價格上升的壓力不大。這令市場預計美聯儲沒有理由改變目前超低的利率。

北美早盤數據顯示，美國上周初請失業金人數降至45.7萬人，好於預期的48.0萬人。另外，美國第三季度非農生產力修正後季比折年率上升8.1%，預期增長8.5%，為連續第4個季度增長；單位勞動成本終值修正後下降2.5%，預期為下降4.1%。第二季度非農勞動生產力增長6.9%，單位勞工成本持平。較高的生產力意味著企業更有效率，通過削減成本提高利潤，並可使得美聯儲有餘地維持利率於低水平，幫助經濟復甦。

美國財長蓋特納3日表示，美國政府對受困銀行的投資將獲得正回報。蓋特納表示，問題資產援助計劃的總虧損將小於預期；經濟正在恢復，美國政府不會過早結束刺激措施；財政赤字在2011年之前將不會開始減少。蓋特納稱，美國銀行開始償還政府資金的決定是援助計劃奏效的「可見具體措施」。蓋特納還表示，他有信心美聯儲主席伯南克將再次連任。

歐洲央行3日維持主要再融資利率在紀錄低點1.0%不變，為第七個月按兵不動。與此同時，歐洲央行還將隔夜貸款利率和隔夜存款利率分別保持在1.75%和0.25%不變。歐洲央行行長特裡謝會後聲明表示，當前利率水平適宜，最新訊息顯示今年剩餘時間經濟活動改善，並在2010年復甦；貨幣分析證實中期通脹壓力低。特裡謝同時宣佈，即將進行的12個月期資金操作是最後一次，將逐步撤出非常規措施。但亦指出，資金和信貸增長繼續放緩，企業借貸增長的復甦將落後於經濟週期，經濟將溫和增長。特裡謝還呼應蓋特納稍早提及的強勢美元符合美國利益的言論。

本週五美國將公佈11月非農就業數據。近期美國上周初請失業金數據表現積極，或暗示週五非農就業人數降幅繼續縮減，失業率可能持穩或微幅攀升，如此則短暫提振風險偏好。美元再度走低則再度考驗日本央行、瑞士央行及歐洲央行底線。恰逢年底，美元再度大幅走低的風險已不大。

技術上看，美元指數上週五再度破敗於30日均線反壓，周初一度下探74.27本周新低，接近上周剛創下的15個月新低74.17。鄰近年末，美指跌勢或進一步放緩，並可能總體呈現低位整理走勢，上檔短期均線帶74.67-75.37構成初步壓制，其後進一步升破60日均線及前期高點75.88附近阻力，才能拓展更大級別反彈的空間。下檔74.17附近及74關口提供初步支撐，美指有再度下探風險，但任何急劇跌勢將吸引逢低買盤。中期看，美指在20日及30日均線匯合處有強大阻力，美指自今年3月以來未有有效突破過30日均線，每次美元超跌後會向該位靠攏，但每次均破敗與此，暗示「美元在30日均線壓制下有序下跌」將繼續主導匯市交投趨勢；稍大級別的反彈或出現在年底和2010年初，但2010年上半年美元將重拾跌勢，除非美國經濟穩固足以支撐美聯儲明示將啟動升息，或者全球經濟出現二次衰退。

稍晚繼續關注美國11月ISM非製造業指數；重點關注美股表現。另外，美國總統奧巴馬將與企業界人士商討創造就業機會，美國參議院銀行委員會就美聯儲主席伯南克提名續任舉行聽證會。

(桂強理 撰稿)

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