《大行報告》美銀美林：天津發展<00882.HK>目標價由6.1元下調至5.9元 評級「買入」

美銀美林指，雖然未有具體時間表，但相信天津發展<00882.HK>會致力轉型，估計可投放100億元於重組計劃。惟房地產施工需求下滑，奧的斯中國電梯盈利能力受影響，因高毛利的產品比例降，料毛利率受壓。

該行下調2012/13年盈測7%/9%，因電梯業務盈利較低，成本相對較高，目標價由6.1元下調至5.9元，反映奧的斯中國估值較低。現價較資產淨值折讓69%，歷來平均值為54%，2012年市盈率7.5倍， 評級「買入」。(ka/a)

阿思達克財經新聞

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