大期貨恒期指暨滬深指數盤勢分析

◆當日評論

週一歐美股市呈現震盪，且週二亞股漲跌互見，不過恆生期指呈現開低走高收小漲，其下檔支撐有力，使指數連二日以紅棒作收。另外，近月合約未平倉量增加至120,685 手，價漲而未平倉量增，顯示多方信心猶在。觀察日線圖，目前短期均線相互糾結，並在指數下方形成支撐區，另外指數高點續過昨日高，低點不破昨日低，證明目前形勢仍有利於多方。再加上現、期貨基差進一步由正轉負，目前約為 -6 點，連日來期貨的表現均較現貨強勁，說明市場信心已擺脫先前修正時的低迷。只不過，現貨大盤成交金額又較週一水準更少，量能不足的情況，無助於指數持續向上攻堅。但至少近來國際股市並未出現大幅反轉的狀況，不至於帶來太多壓力，操作上採逢低布局即可

週二滬深300 指數震盪整理，雖然盤中的一輪猛攻再度改寫波段新高，隨後卻是欲振乏力，終場反倒是以小跌作收。另外，週二股指期貨的表現遜於現貨大盤，跌幅達1.73%，大幅收斂先前過大的基差，不過目前負基差仍有 37 點左右，對後市倒不用太過擔心，這點不妨以短線過熱的修正來看待即可。不過大盤成交金額又進一步放大，對照指數的衝高回落，說明了市場看法可能漸趨分歧，且近月期貨未平倉量有所減少，多方籌碼似有退場跡象，增添了行情震盪的可能性。若以技術面切入，儘管週二黑棒帶有上影線，意味著上檔有壓，但指數高低點呈現連三日上移，加上收盤價持續守穩在5 日均線之上，配合均線多頭排列，操作上仍建議逢拉回偏多布局。