雙匯發展承諾五年后利潤超百億現漲停

雙匯發展12月2日早盤現漲停，報65.86元，公司承諾五年后利潤超百億。

雙匯發展（000895）12月2日早盤現漲停，報65.86元，經過長達8個月的停牌、拿出一份復雜的資產重組方案，雙匯發展在周一的無量漲停，表明了市場投資者對其重組方案的肯定。公司董事長萬隆在新聞發布會上承諾：到"十二五"末，雙匯發展銷售收入將超過千億，稅前利潤達到百億元以上。

根據公司8月30日公布的半年報，今年上半年公司實現營業利潤7．04億元，較上年同期上漲23．03%；實現凈利潤4．65億元，較上年同期增長27．54%。公司10月29日發布三季報顯示，1－9月實現營業總收入265．23億元，同比上漲28．34%；實現凈利潤7．54億元，同比上漲20．16%。與這組數據相比，公司所繪制的"五年規劃"自然十分誘人。

萬隆表示，公司在過去10多年里，每年的增長速度都在28%到30%，資產注入后未來3年內年均增長幅度預計將達30%左右。本次重組主要圍繞"農"字做文章，圍繞肉類加工產業，整合產業鏈，全面涉及飼料、養殖、屠宰、肉制品加工、化工包裝等整個產業鏈。隨著雙匯集團整體資產的注入，不僅上市公司雙匯發展的歷史遺留問題將得到解決，雙匯發展未來在國內肉制品行業整合上將占據主導地位。

對于此前機構投資者爭議較大的注入資產價格問題，萬隆解釋，按照此次重組方案，注入資產打了6．8折。而且，從12月3日開始，他將先后赴深圳、廣州、上海、北京，與機構投資者進行面對面交流。

分析認為，隨著屠宰規范化，屠宰行業龍頭企業保持了較快的增速，預計未來成長空間很大,可保持30%的增長；重組后公司冷鮮肉產能大幅提升246%，低溫肉制品比重升至34%，符合行業發展趨勢；肉制品產業成熟度高于屠宰業，但未來成長空間仍很大，我國熟肉制品占肉類消費量的比例很低，不到10%。如果不考慮資產注入，2010-2012年實現每股收益1.82、2.22、2.60元。根據資產注入預案，預計2010-2012年每股收益可達2.40、3.05、3.82元，按照2011年30倍PE，短期目標價91.5元，一年目標價115元，給予買入評級。

深成指現報12,524.60點，漲1.74%。

(嵇南濤 編輯)

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